बैंकों को रिज़र्व बैंक क्रेडिट (RBC) की लागत और उपलब्धता में परिवर्तन

पारंपरिक केंद्रीय बैंकिंग सिद्धांत के साथ-साथ अभ्यास के संदर्भ में, इस लेख का शीर्षक 'बैंक दर नीति' होना चाहिए था। लेकिन बैंकों के लिए RBC को नियंत्रित करने वाली स्थितियां, भारत में H के बदलाव का एक महत्वपूर्ण स्रोत हैं, बैंक दर नीति के सरल सिद्धांत का अर्थ है कि तुलना में कहीं अधिक जटिल हैं। इन्हें बैंक दर नीति के पारंपरिक सिद्धांत के साथ समझाया गया है।

RBI बैंकों को दो रूपों में क्रेडिट प्रदान करता है:

(ए) पात्र प्रतिभूति, जैसे सरकारी प्रतिभूतियों और securities अन्य अनुमोदित प्रतिभूतियों ’के खिलाफ अग्रिम के रूप में और

(बी) नवंबर १ ९ isc० की अपनी विधेयकों की रिडस्काउंटिंग योजना के तहत पात्र उपयोग बिलों के पुनर्खरीद के रूप में, पारंपरिक केंद्रीय बैंकिंग कार्यों की पूर्ति में आंशिक रूप से बैंकों को और आंशिक रूप से कुछ नई नीति उद्देश्यों को बढ़ावा देने के लिए क्रेडिट प्रदान किया जाता है। पूर्व के तहत, हम 'अंतिम उपाय के ऋणदाता' फ़ंक्शन और व्यस्त-सीज़न वित्त के प्रावधान को रख सकते हैं; उत्तरार्द्ध के तहत, हम इसके बिलों के पुनर्वितरण योजना के तहत पुनर्वित्त सुविधाएं और पुनर्वितरण रख सकते हैं।

जब 'अंतिम उपाय के ऋणदाता' के रूप में एक केंद्रीय बैंक हमेशा नकदी की अस्थायी जरूरत में एक बैंक या बैंकों के बचाव में आने के लिए तैयार होता है, जब नकदी जुटाने के अन्य स्रोत व्यावहारिक रूप से बंद हो जाते हैं या निषेधात्मक रूप से महंगा हो गए हैं।

RBI ने बैंकों को नवंबर से अप्रैल के दौरान अर्थव्यवस्था में व्यस्त-सीजन वित्त प्रदान करने में मदद करने के लिए ऋण दिया है जब प्रमुख (खरीफ) फसलों के विपणन के लिए धन की मांग पारंपरिक रूप से बढ़ जाती है और बैंकों को मुद्रा नालियों के रूप में देखा जाता है। सार्वजनिक मुद्रा में जमा राशि से बाहर चला जाता है।

भारतीय रिज़र्व बैंक अपनी ऋण आवंटन शक्ति (a) का उपयोग अपने ऋण आवंटन और (b) को प्रभावित करने के लिए करता है ताकि भारत में वास्तविक बिल बाजार विकसित किया जा सके। यह बैंकों को अपनी पुनर्वित्त सुविधाओं के तहत और इसके बिलों के पुनर्विकास योजना के तहत बाद में, और दोनों ब्याज की रियायती दरों पर करता है। पुनर्वित्त का अर्थ है बैंकों को आंशिक रूप से या उनके द्वारा निर्दिष्ट प्राथमिकता वाले क्षेत्रों में उनके द्वारा दिए गए ऋण के प्रति पूर्णतया वित्त प्रदान करना।

बैंक दर नीति:

आइए अब हम बैंक दर नीति के पारंपरिक सिद्धांत का अध्ययन करते हैं। औपचारिक रूप से, बैंक दर वह दर है जिस पर RBI को विनिमय या अन्य वाणिज्यिक पत्र के पात्र बिलों को खरीदने या फिर से खरीदने के लिए तैयार रहना चाहिए। लेकिन भारत में बिल बाजार अच्छी तरह से विकसित नहीं हुआ है और RBI मुख्य रूप से अन्य रूपों में (सरकारी प्रतिभूतियों के रूप में और पुनर्वित्त के रूप में) बैंकों को अग्रिम देता है। इसके अलावा, बैंक दर स्वयं प्रमुख उधार दर नहीं है, हालांकि यह विभिन्न प्रकार के अग्रिमों के लिए आरबीआई की उधार दरों की बहुलता का आधार बनता है।

बैंक दर का सिद्धांत दो भागों में विभाजित है। भाग एक मनी सप्लाई के नियंत्रण के हथियार के रूप में बैंक दर के संचालन से संबंधित है। इसके अनुसार, उधार के भंडार की लागत को बढ़ाकर बैंक दर में वृद्धि, अन्य चीजें समान हैं, केंद्रीय बैंक से बैंक उधार को हतोत्साहित करती हैं। रिवर्स तब होना चाहिए जब बैंक दर कम हो। यह एच और एम के विस्तार की दर को बदलता है, यह मानते हुए कि धन गुणक अपरिवर्तित रहता है।

वास्तविक अभ्यास में, हालांकि, बैंक की राशि पर बैंक दर में बदलाव के प्रभाव का सटीक अनुमान लगाना बेहद मुश्किल है, उधार, अकेले एम।

इसके लिए, यह प्रभाव कई कारकों पर निर्भर करेगा जैसे:

(ए) बैंकों की डिग्री उधार लेने वाले भंडार पर निर्भरता,

(ख) बैंकों की अपनी उधार दरों और उधार दरों के बीच अंतर के लिए उधार भंडार की मांग की संवेदनशीलता,

(ग) किस हद तक ब्याज की अन्य दरों में पहले से ही परिवर्तन या परिवर्तन हुआ है,

(d) ऋण की माँग की स्थिति और अन्य स्रोतों से धन की आपूर्ति आदि।

बहुत कुछ रियायती दरों पर आरबीआई द्वारा उपलब्ध कराई गई पुनर्वित्त सुविधाओं पर भी निर्भर करेगा और बैंकों द्वारा उधार लेने को एक अधिकार के रूप में माना जाता है, विशेषाधिकार नहीं, निर्दिष्ट शर्तों पर बैंकों को स्वतंत्र रूप से उपलब्ध।

भारत और अधिकांश अन्य देशों में अनुभव यह है कि केवल बैंक उधार की राशि को नियंत्रित करने के लिए एक साधन के रूप में बैंक दर बहुत अधिक कुशल नहीं है। सबसे महत्वपूर्ण कारण यह है कि केवल बैंक दर को अलग-अलग करके, RBI बैंकों की उधार दरों और उधारित भंडार की लागत के बीच ब्याज दर के अंतर को अलग-अलग नहीं करता है, वह कारक जो उधार लेने से बैंकों की लाभप्रदता की सीमा निर्धारित करता है, आरबीआई बैंकों की विभिन्न ऋण दरों को एक साथ संशोधित करता है, जो अब उसके द्वारा प्रशासित हैं।

इसलिए, बैंक दर में वृद्धि बैंकों को उधार लेने से हतोत्साहित नहीं करती है। बदले में, बाजार उच्च स्तर की ब्याज दरों का समर्थन करने की स्थिति में हो सकता है, अगर, मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं पर चल रही मुद्रास्फीति के प्रभाव के तहत, यह उधार ली गई धनराशि के उपयोग से बहुत अधिक नाममात्र दरों की वापसी की उम्मीद करता है ।

इसके अलावा, बैंकों की उधारी पर नियंत्रण को बनाए रखने के लिए, बढ़ती बाजार दरों और बैंकों की ऋण दरों की अवधि में, बैंक दर को भी निरंतर बढ़ाया जाना चाहिए। लेकिन बैंक दर, आमतौर पर, अन्य दरों की तुलना में बहुत अधिक चिपचिपा है। इसमें परिवर्तन हमेशा बंद रहता है।

चूंकि बैंक दर परिवर्तनों में 'घोषणा प्रभाव' होता है (अर्थात बैंक दर में परिवर्तन की मात्र घोषणा द्वारा उत्पादित प्रभाव या बाजार प्रतिक्रियाएं), केंद्रीय बैंक बैंक दर में बार-बार बदलाव करने से बचते हैं, भले ही बदलती स्थितियाँ इस तरह के परिवर्तनों को वारंट कर सकती हैं। मौद्रिक नियंत्रण की बैंक दर नीति का एक और दोष यह है कि इसके तहत यह पहल बैंकों के पास होती है, जो यह निर्धारित करते हैं कि किसी दिए गए बैंक दर पर वे कितना धन उधार लेना चाहते हैं। नतीजतन, RBI ने H और M के उधार के भंडार की मात्रा पर नियंत्रण खो दिया है।

ऐसी स्थिति को दूर करने के लिए, बैंक को विभिन्न प्रकार के अतिरिक्त उपाय करने के लिए बाध्य किया गया है।

बैंक दर सिद्धांत का दूसरा हिस्सा घरेलू स्तर पर बैंक दर में बदलाव के प्रभाव और ब्याज की संरचना से संबंधित है और इस तरह आर्थिक गतिविधि और देश के भुगतान के संतुलन के स्तर से संबंधित है। बैंक दर में वृद्धि का मतलब ब्याज दरों के स्पेक्ट्रम के लंबे अंत की तुलना में छोटी अवधि की तुलना में अधिक से अधिक लाइन के अंत में ब्याज दरों के बाजार दरों में वृद्धि के बाद माना जाता है।

ऐसा इसलिए होता है क्योंकि बैंकों की उधार दरों को ऊपर की ओर संशोधित किया जा सकता है, आंशिक रूप से उधार के भंडार की उच्च लागत को अवशोषित करने के लिए और आंशिक रूप से अपनी उधार दरों में ढलान में लेने के लिए, जो चिपचिपा हो रहा है, बाजार की तुलना में बहुत कम हो सकता है। भुगतान करें और क्योंकि बैंकों की ऋण की आपूर्ति केंद्रीय बैंक से उनके कम उधार के परिणामस्वरूप कम हो जाती है।

अन्य बाजार दर सहानुभूति में वृद्धि या महंगा के प्रभाव के साथ-साथ ऋणदाता फंडों के लिए बाजार के माध्यम से तंग बैंक क्रेडिट फैलता है। बैंक दर में परिवर्तन की 'घोषणा प्रभाव' को प्रसार प्रक्रिया में तेजी लाने के लिए माना जाता है, क्योंकि बाजार में बैंक दर में वृद्धि की व्याख्या करने के लिए आया है क्योंकि अपेक्षाकृत प्रिय की अवधि के साथ-साथ तंग धन के लिए आधिकारिक संकेत, और बैंक दर में कमी के मामले में रिवर्स।

भारत में बैंक की दर में बदलाव बहुत कम नहीं है। नवंबर 1951 तक आरबीआई के पहले 16 वर्षों के संचालन के लिए, बैंक दर को 3% प्रति वर्ष आंका गया; अगले वर्षों के लिए यह दिसंबर १ ९ ६२ तक ५.५% और अगले ५ वर्षों के लिए ४% पर आयोजित किया गया। इसके बाद, अक्टूबर १ ९९ १ में बैंक दर को अधिकांशतः (अधिकतर उठाया गया) १२% प्रति वर्ष तक बढ़ा दिया गया। इसके अलावा, बैंकों के लिए बैंक की पुनर्वित्त / पुनर्विकास की सुविधा विवेकाधीन और चयनात्मक बनी हुई है (पुनर्वित्त की वस्तु के संबंध में जिसे RBI बढ़ावा देना चाहता है)।