म्यूचुअल फंड में पोर्टफोलियो मैनेजमेंट फंक्शन की भूमिका

म्यूचुअल फंड में पोर्टफोलियो मैनेजमेंट फंक्शन की भूमिका!

पोर्टफोलियो प्रबंधन की परिभाषा:

पोर्टफोलियो प्रबंधन का लक्ष्य विभिन्न प्रतिभूतियों को एक पोर्टफोलियो में इकट्ठा करना है जो निवेशकों की जरूरतों को संबोधित करते हैं और फिर निवेश उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए उन विभागों को प्रबंधित करते हैं।

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निवेशकों की आवश्यकताओं को जोखिम के संदर्भ में परिभाषित किया गया है, और पोर्टफोलियो प्रबंधक निवेश जोखिम के लिए रिटर्न को अधिकतम करता है।

म्यूचुअल फंड में फंड मैनेजर की भूमिका:

म्यूचुअल फंड में, पोर्टफोलियो प्रबंधन गतिविधि-श्रृंखला के केंद्र में है। पोर्टफोलियो मैनेजर, जिसे लोकप्रिय रूप से फंड मैनेजर के रूप में जाना जाता है, इस फंक्शन को करता है। म्यूचुअल फंड की प्रत्येक योजना में एक निर्दिष्ट फंड मैनेजर होता है जो पूर्व-परिभाषित निवेश उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए पोर्टफोलियो के निर्माण, प्रबंधन और सुरक्षा के लिए जिम्मेदार होता है।

प्रतिभूति अनुसंधान विभाग:

आम तौर पर म्यूचुअल फंड में इन गतिविधियों को करने वाले अलग विभाग / सेल / विंग होते हैं। निवेश सलाहकार विभाग / प्रतिभूति अनुसंधान विभाग, निधि प्रबंधन विभाग को अनुसंधान सहायता प्रदान करता है। म्यूचुअल फंड की योजनाओं के प्रकारों को देखते हुए, इसका फंड प्रबंधन विभाग प्रतिभूतियों के एक समूह को निर्दिष्ट करता है जिसे नियमित रूप से ट्रैक करना होता है।

ऐसी प्रतिभूतियों के लिए, अनुसंधान विभाग द्वारा विभिन्न रिपोर्ट तैयार की जा सकती हैं। शोध विश्लेषक कंपनियों के वित्तीय विवरणों का विस्तार से अध्ययन करते हैं और मूल्यांकन रिपोर्ट तैयार करते हैं। वे कंपनी जारी करने के प्रबंधन के साथ बातचीत करते हैं; भविष्य के लिए रणनीतियों और इसकी योजनाओं की समझ प्राप्त करें।

वे कंपनी का एक जोखिम-रिटर्न प्रोफाइल बनाते हैं और इन इनपुट्स के आधार पर अपनी रिपोर्ट तैयार करते हैं। यह विभाग न केवल फंड प्रबंधन टीम को, बल्कि निवेश-निगरानी विभाग को भी अनुसंधान सहायता प्रदान करता है।

सतत ट्रैकिंग:

प्रत्येक विश्लेषक नियमित आधार पर एक या अधिक उद्योगों को ट्रैक करता है। उद्योग आवंटन विश्लेषक को उस उद्योग में एक कंपनी के लिए महत्वपूर्ण सफलता कारकों की बेहतर समझ विकसित करने और भविष्य में उद्योग के प्रदर्शन का आकलन करने में सक्षम बनाता है।

प्रतिभूतियों के मूल्यांकन के पीछे अंतर्निहित विचार यह है कि कंपनी की व्यावसायिक शक्तियों को समझें और अपने स्टॉकहोल्डर्स के लिए संभावित रिटर्न के संदर्भ में कंपनी के प्रदर्शन के वर्षों को कम करके देखें। विश्लेषक यह समझने का प्रयास करते हैं कि क्या कंपनियां शेयरधारक मूल्य बना और बनाए रख सकती हैं।

स्टॉक के आंतरिक मूल्य की गणना भविष्य के नकदी प्रवाह को छूट देकर की जाती है और मौजूदा बाजार मूल्य की तुलना आंतरिक मूल्यांकन / ओवरवैल्यूएशन की सीमा को प्राप्त करने के लिए आंतरिक मूल्य के साथ की जाती है। इसके और अन्य गुणात्मक विश्लेषण के आधार पर सुरक्षा का एक जोखिम-रिटर्न प्रोफाइल तैयार किया जाता है।

महत्वपूर्ण कारक:

आमतौर पर आंतरिक मूल्य पर पहुंचने वाले कारकों की जांच की जाती है :

1. कंपनी के प्रबंधन की गुणवत्ता

2. सामान्य उद्योग परिदृश्य

3. कंपनी की प्रतिस्पर्धी स्थिति

4. वित्तीय विश्लेषण

अनुसंधान विभाग निर्दिष्ट प्रतिभूतियों पर और फंड मैनेजरों द्वारा किए गए विशिष्ट अनुरोध पर आवधिक रिपोर्ट तैयार करता है।

प्रतिभूति अनुसंधान विभाग आमतौर पर कंपनियों के लिए 1-2 साल की अवधि के लिए एक सिफारिश सूची जारी करता है:

ए। खरीदें

ख। बाजार का बेहतर प्रदर्शन करनेवाला

सी। बाजार का प्रदर्शन करनेवाला

घ। बाजार अंडरपरफॉर्मर

ई। बेचना

फंड प्रबंधन विभाग की जरूरतों के आधार पर इन अनुशंसा सूचियों की आवृत्ति साप्ताहिक / पाक्षिक / मासिक हो सकती है।

ये सिफारिशें फंड मैनेजरों के लिए बाध्यकारी नहीं हैं। फंड मैनेजर इन सिफारिशों को स्वीकार करता है या नहीं।

डमी पोर्टफोलियो:

प्रतिभूति अनुसंधान विभाग आमतौर पर डमी / मॉडल विभागों को बनाए रखता है। इस पोर्टफोलियो का उद्देश्य विभाग की अनुसंधान सिफारिशों को प्रतिबिंबित करना है। ये मॉडल पोर्टफोलियो सक्रिय रूप से प्रबंधित किए जाते हैं और फंड मैनेजरों को उपलब्ध कराए जाते हैं। यह फंड प्रबंधकों द्वारा उनकी योजनाओं के वास्तविक प्रदर्शन की तुलना मॉडल पोर्टफोलियो से तुलना करने के लिए भी किया जाता है।

सिक्योरिटीज में डील करना

डीलिंग विभाग:

निपटने का विभाग फंड प्रबंधन गतिविधि के लिए एक समर्थन समारोह के रूप में कार्य करता है। यह द्वितीयक बाजार संचालन से संबंधित गतिविधियों को संभालता है और प्रतिभूतियों की खरीद / बिक्री के लिए सर्वोत्तम संभव मूल्य प्राप्त करने की कोशिश करता है। निपटने का विभाग बाजार में व्यापार के लिए जिम्मेदार है।

विभिन्न स्कीमों के लिए फंड मैनेजरों से खरीद / बिक्री की मांग प्राप्त करने के बाद, यह विभिन्न ब्रोकरों के साथ ऑर्डर देता है। व्यापारी ट्रेडिंग घंटों के दौरान और बाद में भी दलालों के साथ बातचीत करते हैं। चूंकि यह सीधे दलालों से निपटता है, यह बाजार की जानकारी पर फंड प्रबंधकों को प्रतिक्रिया प्रदान करता है।