दीर्घकालिक ऋण के शीर्ष 4 प्रकार
यह लेख शीर्ष चार प्रकार के दीर्घकालिक ऋणों पर प्रकाश डालता है। इस प्रकार हैं: 1. डिबेंचर 2. लॉन्ग टर्म लोन 3. पब्लिक सेक्टर बॉन्ड्स 4. लीज फाइनेंसिंग।
दीर्घकालिक ऋण: प्रकार # 1. ऋण:
आईडीबीआई द्वारा किए गए एक अध्ययन के अनुसार, कॉरपोरेट घराने प्रोजेक्ट फाइनेंस के पसंदीदा स्रोत के रूप में डिबेंचर के लिए तेजी से बढ़ रहे हैं। अध्ययन की रिपोर्ट से पता चला है कि परियोजना-वित्त में डिबेंचर की हिस्सेदारी पूर्व सुधार अवधि में 12 प्रतिशत से बढ़कर सुधार के बाद की अवधि में 30 प्रतिशत हो गई है।
हालाँकि इक्विटी का हिस्सा भी बढ़ गया है, डिबेंचर की तुलना में वृद्धि कम हुई है। डिबेंचर के भीतर, पूरी तरह से परिवर्तनीय और आंशिक रूप से परिवर्तनीय को गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर के लिए पसंद किया जाता है।
डिबेंचर की विशेष विशेषताएं हैं:
मैं। ब्याज की निश्चित दर डिबेंचर-धारकों के लिए देय है, आमतौर पर वर्ष में दो बार;
ii। टी वह डिबेंचर हो सकता है:
ए। पूरी तरह से परिवर्तनीय यानी कंपनी में शेयरों में परिवर्तित;
ख। आंशिक रूप से परिवर्तनीय यानी डिबेंचर का हिस्सा शेयरों में परिवर्तित किया जाना है; और शेष राशि ब्याज के रूप में बनी हुई है;
सी। गैर-परिवर्तनीय यानी गैर-परिवर्तनीय भाग या संपूर्ण गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर। इस तरह के डिबेंचर जारी करने की तारीख से समय की अवधि (आमतौर पर और 7 वें साल से) के बाद यह सम्मानजनक है।
iii। डिबेंचर कंपनी के किसी भी बैठक में मतदान के अधिकार नहीं ले जाता है;
iv। डिबेंचर ट्रस्ट डीड द्वारा सुरक्षित किया जाता है और डिबेंचर इश्यू के ट्रस्टी डिबेंचर-होल्डर्स के हितों की रक्षा के लिए शक्तियों के साथ निहित होंगे।
डिबेंचर का सार्वजनिक मुद्दा भी सेबी द्वारा जारी किए गए दिशा-निर्देशों के अनुसार है और इस तरह के मुद्दे के लिए आवश्यक प्रॉस्पेक्टस में स्पष्ट रूप से ब्याज की दर, प्रीमियम के साथ मोचन का मोड या शेयर पूंजी आदि की परिवर्तनीयता की तारीख और राशि के बारे में उल्लेख किया गया है।
प्रॉस्पेक्टस में कंपनी की क्रेडिट रेटिंग होनी चाहिए, जो अनिवार्य है जब 18 महीने के बाद पूरी तरह से परिवर्तनीय डिबेंचर के लिए रूपांतरण किया जाता है; गैर-परिवर्तनीय / आंशिक रूप से परिवर्तनीय डिबेंचर के मामले में, क्रेडिट रेटिंग अनिवार्य है, जहां मोचन के लिए परिपक्वता 18 महीने से अधिक है।
इस तरह की क्रेडिट रेटिंग निम्नलिखित संगठनों द्वारा की जाती है (अधिकारियों द्वारा अनुमोदित):
1. क्रेडिट रेटिंग इंफॉर्मेशन सर्विसेज ऑफ इंडिया लिमिटेड (CRISIL) की रेटिंग्स को आमतौर पर कोडित किया जाता है, जैसे CRISIL ने SCICI के जुलाई 1996 के बहु-विकल्प रु में 'AAA' को रेट किया है। 500 करोड़ के बांड और कोड 'एएए' ब्याज के समय पर भुगतान और मूलधन के भुगतान के संबंध में उच्चतम सुरक्षा को इंगित करता है।
2. IDBI CARE द्वारा प्रवर्तित क्रेडिट एनालिसिस एंड रिसर्च लिमिटेड (CARE) ने SCICI द्वारा एक ही मुद्दे को कोडित किया है जिसे 'CARE AAA' माना जाता है, जिसे नगण्य निवेश जोखिम वाले सर्वोत्तम गुणवत्ता वाला माना जाता है।
3. निवेश की जानकारी और क्रेडिट रेटिंग एजेंसी (आईसीआरए) ने अगस्त '96 में रु। 800 करोड़ IFCI फैमिली बॉन्ड्स 'AAA' के रूप में उच्चतम सुरक्षा और जोखिम कारक नगण्य के साथ एक मौलिक रूप से मजबूत स्थिति को दर्शाता है।
भारत में तीन प्रमुख क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा कोडिंग उनके प्रासंगिक संकेत (कोड का मतलब क्या है) के साथ नीचे विस्तृत है:
ध्यान दें:
क्रेडिट रेटिंग इंफॉर्मेशन सर्विसेज ऑफ इंडिया लिमिटेड (CRISIL) ने 1997 की शुरुआत में अलग-अलग बहुराष्ट्रीय कंपनियों को चुनने और भारतीय व्यापार समूहों के स्वामित्व वाली कंपनियों का चयन करने के लिए दो इक्विटी सूचकांकों की शुरूआत की घोषणा की है। दो खंड बेंचमार्क इक्विटी इंडेक्स को 'क्रिसिल एमएनसी इंडेक्स' और 'क्रिसिल इंडियन बिजनेस ग्रुप इंडेक्स' कहा जाएगा।
प्रतीकों द्वारा व्यक्त की गई क्रेडिट रेटिंग, ऋण चुकाने की क्षमता के संबंध में क्रेडिट रेटिंग एजेंसी की राय का प्रतिनिधित्व करती है जो ऋण चुकाने की क्षमता के संबंध में है। इन रेटिंग्स को डेट इंस्ट्रूमेंट को सब्सक्राइब, होल्ड या बेचने की सिफारिश नहीं है। यह सामान्य रूप से संगठन की ताकत और कमजोरी का मूल्यांकन है जो ऋण उपकरण जारी करता है।
प्रतीक ऋणों की प्रकृति और अवधि के साथ भिन्न होते हैं और आईसीआरए द्वारा उपयोग किए जाने वाले प्रतीकों के विवरण नीचे दिए गए हैं:
4. डफ एंड फेल्प्स क्रेडिट रेटिंग कंपनी (DCR), एक विदेशी कंपनी, जिसने भारत में रेटिंग करने को मंजूरी दी, विशेष रूप से अमेरिकी-बीमा कंपनियों के निवेश पर नजर रखने वाली भारतीय परियोजनाओं के लिए।
1994-95 में इन तीन भारतीय संगठनों द्वारा मूल्यांकित ऋण उपकरणों की संख्या और उनके आयतन की संख्या इस प्रकार है:
CRISIL - 384 रुपये के ऋण साधन। 24, 544 करोड़।
CARE - 184 रुपये के ऋण साधन। 8, 403 करोड़ रु।
आईसीआरए - 212 रुपये के ऋण साधन। 5, 243 करोड़ रु।
विदेशी उधार के लिए क्रेडिट रेटिंग जैसे GDRs / FCCB आदि को संबंधित देशों में ऐसे एजेंटों द्वारा किया जाता है। फरवरी 1991 में बनाया गया जापानी येन 30 बिलियन समुराई मुद्दा जापानी बॉन्ड रिसर्च इंस्टीट्यूट (जेबीआरआई) द्वारा मूल्यांकन किया गया था, जिसने एक भारतीय उधारकर्ता द्वारा प्राप्त उच्चतम अंतरराष्ट्रीय रेटिंग प्राप्त की थी। "बीबीबी +"।
पश्चिमी देशों में लोकप्रिय क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां मूडीज और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (एसएंडपी) हैं। एसएंडपी और सीआरआईएसआईएल ने रणनीतिक व्यापार गठजोड़ और एस एंड पी की योजना बनाई थी और सीआरआईएसआईएल में 9.6% की हिस्सेदारी हासिल करने की योजना बनाई थी।
मूडीज और एसएंडपी द्वारा उपयोग किए जाने वाले रेटिंग कोड आमतौर पर इस प्रकार हैं:
पहले से बताए अनुसार ('इक्विटी') और भारत के वित्तीय संस्थानों और राज्य वित्तीय निगमों / औद्योगिक विकास निगमों के माध्यम से और आरसीटीसी, टीडीआईसीआई और म्युचुअल फंड कंपनियों द्वारा निचले स्तर पर योगदान दिया जाता है।
UTI और IRBI दोनों की बैलेंस शीट 30 जून 1995 तक और ICICI 30 सितंबर 1995 तक कुल योगदान रु। डिबेंचर के रूप में 13, 321 करोड़ और रु। बड़ी संख्या में विभिन्न कंपनियों में इक्विटी शेयरों के रूप में 29, 913 करोड़।
सेबी के दिशानिर्देशों में डिबेंचर रिडेम्पशन रिजर्व (DRR) बनाना अनिवार्य है, जब इस तरह की डिबेंचर की मोचन 18 महीने से अधिक हो। ऐसा डीआरआर गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर (और डिबेंचर के गैर-परिवर्तनीय भाग) के संबंध में किया जाता है।
कंपनी डीआरआर के निर्माण से व्यावसायिक उत्पादन की शुरुआत तक की मोहलत पा सकती है; दूसरी ओर, कंपनी को डिबेंचर रिडेम्पशन शुरू होने से पहले डीआरआर को डिबेंचर इश्यू की राशि के 50 प्रतिशत के बराबर बनाना चाहिए।
लंबी अवधि के ऋण: प्रकार # 2. दीर्घकालिक ऋण:
परियोजना लागत में शामिल धनराशि को ध्यान में रखते हुए, वित्तीय संस्थान (एफआई) से दीर्घकालिक ऋण एक परियोजना के लिए वित्त का सबसे बड़ा एकल स्रोत है। ये एफआई- राष्ट्रीय और राज्य दोनों स्तरों पर व्यक्तिगत रूप से परियोजना के कार्यान्वयन के लिए संगठन को दीर्घकालिक ऋण के रूप में या अन्य संस्थानों के साथ भी कंसोर्टियम में वित्त प्रदान करते हैं।
पैटर्न आमतौर पर किया जा रहा है:
रुपये तक की परियोजना। राज्य स्तर एफसी / आईडीसी द्वारा 5 करोड़;
से अधिक रु। 5 करोड़ रु। एकल अखिल भारतीय एफआई द्वारा 20 करोड़;
से अधिक रु। FI के कंसोर्टियम द्वारा 20 करोड़ (हालांकि इस तरह के ऋण के लिए लीड FI होना चाहिए)।
इससे पहले कि हम पुनरावृत्ति की लागत पर आगे बढ़ें हम प्रमुख अखिल भारतीय विकास वित्तीय संस्थानों (डीएफआई वर्गीकृत) की सूची के नीचे और उपयुक्तता के लिए, उन्हें तीन समूहों में वर्गीकृत करते हैं:
(ए) वित्तीय संस्थान:
1. भारतीय औद्योगिक विकास बैंक - IDBI
2. भारतीय औद्योगिक वित्त निगम - IFCI
3. इंडस्ट्रियल क्रेडिट एंड इंवेस्टमेंट कॉरपोरेशन ऑफ इंडिया - ICICI
4. भारतीय औद्योगिक पुनर्निर्माण बैंक - IRBI।
IRBI ने मार्च 1997 में एक पूर्ण विकसित वित्तीय संस्थान में बदल दिया है और इसे भारतीय औद्योगिक निवेश बैंक (IIBI) के रूप में जाना जाता है। IIBI की 1997-98 के लिए धनराशि की आवश्यकता लगभग रु। आंकी गई है। 600 से रु। 700 करोड़ रु।
(बी) विशेष वित्तीय संस्थान:
1. रिस्क कैपिटल टेक्नोलॉजी फाइनेंस कॉर्पोरेशन - आईसीआईसीआई की एक इकाई, आरसीटीसी।
2. लघु उद्योग विकास और भारत की सूचना कंपनी - SIDBI, IDBI की एक इकाई।
3. भारत का प्रौद्योगिकी विकास और सूचना कंपनी - यूडीटीआई और आईसीआईसीआई की इकाई टीडीआईसीआई।
4. शिपिंग क्रेडिट एंड इनवेस्टमेंट कॉरपोरेशन ऑफ इंडिया - एससीआईसीआई, आईसीआईसीआई द्वारा पदोन्नत। '
5. पावर फाइनेंस कॉर्पोरेशन - पीएफसी।
1997-98 के दौरान पीएफसी द्वारा वित्त के संवितरण का लक्ष्य रु। अनुमानित किया गया है। 1, 500 करोड़ रु।
6. टूरिज्म फाइनेंस कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया - टीएफसीआई।
7. आवास और शहरी विकास निगम - हुडको। हुडको ने पंजाब, हरियाणा और हिमाचल प्रदेश के लिए जनवरी 1997 में एक आवास और बुनियादी ढांचा विकास परियोजना शुरू की है, सतलुज की एक सहायक नदी पर पुल का निर्माण और पंजाब में एक सीवरेज परियोजना।
8. आवास विकास वित्त निगम - एच.डी.एफ.सी.
(ग) निवेश संस्थान:
1. भारतीय जीवन बीमा निगम - एलआईसी।
2. यूनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया - यूटीआई।
3. सामान्य बीमा निगम - जीआईसी।
ऊपर सूचीबद्ध प्रमुखों के अलावा, अन्य विकास वित्तीय संस्थानों (डीएफआई) के बड़े सदस्य हैं, व्यापारी बैंकर और वित्तीय संस्थानों के साथ-साथ निजी क्षेत्र के संगठनों द्वारा पदोन्नत म्यूचुअल फंडों की संख्या। इसके अतिरिक्त, प्रत्येक राज्य में वित्तीय सहायता के लिए राज्य वित्तीय निगम और राज्य औद्योगिक विकास निगम हैं।
इन संस्थानों के लिए धन के स्रोत हैं:
ए। सरकार / भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) से शेयर पूंजी और सरकार की नई नीतियों के बाद से, सार्वजनिक रूप से विनिवेश के माध्यम से भी;
ख। सरकार / आरबीआई से बड़ी उधारी;
सी। भारतीय जनता से बड़ी उधारी - जैसा कि हम सभी प्रमुख वित्तीय संस्थानों द्वारा 1995 और 1996 (यहां तक कि निवेशक को करोड़पति होने का आश्वासन भी देते हैं) के सभी प्रकार के बांड के सार्वजनिक मुद्दे पर ध्यान दें;
घ। आंतरिक रूप से उत्पन्न धन-ऋण के पुनर्भुगतान से और पूर्व में दिए गए ऋणों के विरुद्ध प्राप्त ब्याज भुगतान भी।
डीएफआई के फंड के प्रमुख स्रोत उधार हैं। इस तरह के उधार का कुछ हिस्सा सरकार द्वारा गारंटी दी जाती है। इन स्रोतों का पैटर्न व्यापक रूप से भिन्न है क्योंकि उनकी शेष राशि आईसीआईसीआई की चुकता इक्विटी पूंजी से 31 मार्च 1995 तक रु। यूटीआई के मुकाबले 301 करोड़, 30 जून 1995 को रु। 45, 438 करोड़ रु।
DFIs असंख्य प्रकार की योजनाओं के साथ असुरक्षित रिडीमेबल बॉन्ड (जो कि प्रॉमिसरी नोट्स की प्रकृति में हैं) के मुद्दे के खिलाफ जनता से उधार ले रहे हैं, प्रत्येक अलग-अलग प्रकार के बॉन्ड के लिए अलग-अलग नाम के साथ चुकौती का पैटर्न प्रत्येक स्कीम के अनुसार बदलता रहता है।
1996 में ऐसे कुछ हालिया मुद्दे इस प्रकार हैं:
वित्तीय संस्थानों द्वारा सहायता का पैटर्न:
डीएफआई की मुख्य वस्तुएं समान प्रकृति की हैं, केवल ऑपरेशन के क्षेत्रों में भिन्न-विशेष वित्तीय संस्थानों और संचालन के पैमाने के लिए। हालाँकि, कोई अलग रेखा नहीं खींची गई है और अतिक्रमण भी हैं।
वित्तपोषण के उद्देश्य काफी हद तक औद्योगिक परियोजनाओं के लिए राष्ट्रीय नीतियों से प्रभावित हैं:
1. निर्यात को बढ़ावा देने,
2. आयात प्रतिस्थापन,
3. रोजगार का सृजन,
4. बुनियादी ढांचे का विकास,
5. क्षेत्रीय विकास को संतुलित करना और
6. ऊर्जा की बचत।
आम तौर पर सहायता कर रहे हैं:
(ए) रुपया मुद्रा ऋण के रूप में औद्योगिक उद्यमों को परियोजना सहायता प्रदान करें।
(बी) विदेशी मुद्रा ऋण के रूप में परियोजना सहायता प्रदान करना; उद्यमों को ऐसी विदेशी मुद्रा सहायता के लिए, DFI में से कुछ के पास विश्व बैंक से सीधे ऋण की संख्या है या भारत सरकार के माध्यम से, एशियाई विकास बैंक (ADB), ब्रिटेन के राष्ट्रमंडल विकास निगम से विदेशी मुद्राओं में क्रेडिट की लाइनें हैं, यूके का प्रवासी विकास प्रशासन, और सरकार की निर्यात ऋण एजेंसियां।
भारत सरकार द्वारा इन ऋणों की अधिकांश पंक्तियों की गारंटी दी जाती है। परियोजना पूंजीगत लागत के एक बड़े हिस्से के लिए ऋण देने के अलावा, एफआई से ऋण में प्रौद्योगिकी उन्नयन योजना (टीयूएस), आधुनिकीकरण सहायता योजना (एमएएस), एसेट क्रेडिट योजना (एसीएस) आदि के तहत ऋण शामिल हैं।
1995-96 के दौरान देश के सभी वित्तीय संस्थानों (एफआई) द्वारा एकत्र प्रतिबंध 67, 318 करोड़ रुपये तक पहुंच गया है, जबकि संवितरण रुपये तक बढ़ गया है। 38, 400 करोड़ रु।
1993-94'और 1994-95 के दौरान प्रमुख डीएफआई द्वारा वितरित रुपी ऋण और विदेशी मुद्रा ऋण की मात्रा इस प्रकार हैं:
(ग) परियोजना सहायता के रूप में कंपनी में शेयरों और डिबेंचर की अंडरराइटिंग और सीधे सदस्यता।
उपरोक्त DFI द्वारा दो वर्षों के लिए इस तरह के व्यवसाय की मात्रा थी:
जब डीएफआई शेयरों / डिबेंचर के सार्वजनिक मुद्दे को रेखांकित करता है (और इस मुद्दे के प्रमुख प्रबंधकों के रूप में भी काम करता है) तो ऐसे मुद्दे पर सार्वजनिक प्रतिक्रिया उत्साहजनक होती है और इस प्रकार, डीएफआई की इस तरह की कार्रवाई से परियोजना के वित्तपोषण में मदद मिलती है।
(d) रुपए और विदेशी मुद्राओं दोनों में उपकरणों की आपूर्ति की गारंटी देता है। IFCI और ICICI ने रुपये की गारंटी प्रदान की। 170 करोड़ और रु। इस सिर के तहत परियोजना सहायता के रूप में क्रमशः 1994-95 में 23 करोड़।
विशेष वित्तीय संस्थानों द्वारा 1994-95 के दौरान वितरित किए गए ऋण थे:
करोड़ रुपये में।
आरसीटीसी 13
टीडीआईसीआई 98
टीएफसीआई 137
हुडको 1, 122
एचडीएफसी 1, 211
इस तरह के ऋणों की शर्तें एफआई के बीच मामूली भिन्न होती हैं, लेकिन सामान्य तौर पर शामिल होती हैं:
मैं। प्रशासन शुल्क के रूप में ऋण राशि पर एक अग्रिम शुल्क @ 1.05 प्रतिशत।
ii। रुपी टर्म लोन के लिए प्रति वर्ष 18 से 21 प्रतिशत की दर से ब्याज और लंदन इंटर-बैंक ने रेट (एलआईबीओआर) + 2% मुद्रा लोन के लिए दिया। नई तकनीक के साथ एक परियोजना के लिए एक उद्यमी को सहायता के लिए आरसीटीसी की तरह विशेष एफआई द्वारा लगाए गए ब्याज की दर कम हो सकती है।
iii। ब्याज त्रैमासिक देय है।
iv। मूलधन का पुनर्भुगतान भी 8 से 10 वर्ष तक की अवधि के दौरान किस्तों द्वारा तय किया जाता है।
v। डीएफआई को उधार दी गई राशि उधारकर्ता कंपनी के बोर्ड में एक गैर-निदेशक द्वारा प्रस्तुत की जाती है, जो डीएफआई की रुचि का ख्याल रखते हुए खुद को कंपनी के व्यवसाय के बारे में सूचित करता है।
vi। ऋण की मूल राशि परियोजना संगठन की अचल संपत्तियों के विभाजन और प्रवर्तकों द्वारा व्यक्तिगत गारंटी से सुरक्षित है।
हमने विशेष वित्तीय संस्थानों के रूप में श्रेणी (बी) के तहत 8 एफआई को वर्गीकृत किया है। उनके ऋण देने का काम मुख्य रूप से संचालन के क्षेत्र में संगठनों के लिए है। उदाहरण के लिए- SCICI मुख्य रूप से शिपिंग और / या मछली पकड़ने के उद्योगों (अतीत में) के संबंध में परियोजनाओं के लिए दीर्घकालिक ऋण प्रदान कर रहा था।
उनके संचालन के क्षेत्रों के साथ एफआई में शामिल हैं:
HUDCO / HDFC - हाउस बिल्डिंग प्रोजेक्ट्स में।
पीएफसी - बिजली परियोजनाओं को वित्त देने के लिए।
सिडबी - लघु उद्योग क्षेत्र में उद्योगों के वित्तपोषण और विकास के लिए; इसने VCS के एक वेंचर कैपिटल फंड वन विंडो क्लीयरेंस (SWS) को संरक्षित किया है। उद्यमी को सहायता प्रदान करने के लिए 2 करोड़। यह परियोजना प्रकृति में अभिनव के रूप में विशेष विशेषताओं की होनी चाहिए और साथ ही साथ अन्य वित्तीय संस्थाओं द्वारा शब्द वित्तपोषण के पारंपरिक मार्ग के माध्यम से सहायता के लिए योग्य नहीं हो सकती है।
टीडीआईसीआई - यूनिट को संयुक्त रूप से यूटीआई और आईसीआईसीआई माना जाता है। इसमें वेंचर कैपिटल है।
परियोजना सहायता प्रदान करने के लिए इकाई योजना (VECUS)।
IRBI (IIBI) - औद्योगिक और वित्तीय पुनर्निर्माण बोर्ड (BIFR) द्वारा अनुमोदित के रूप में अपने पुनर्वास परियोजना के खिलाफ बीमार उद्योगों को वित्तीय सहायता प्रदान करता है।
बड़े संचित नुकसान और नकारात्मक नेट टैंगेबल एसेट्स दिखाने वाले संगठनों को बीआईएफआर को रिपोर्ट करना है और जब बीआईएफआर पुनर्वास परियोजना प्राप्त करता है, और, उचित मूल्यांकन के बाद, संतुष्ट है कि बीमार इकाई की ऐसी परियोजना उसी इकाई को पुनर्जीवित कर सकती है जो आईआईएफआर आईआरबीआई को सिफारिश करता है अनुमोदित पुनर्वास परियोजना के अनुसार बीमार इकाई को वित्तीय सहायता प्रदान करना।
दीर्घावधि ऋण बाजार के विकास को सरकार द्वारा एक बुनियादी, गैर-पारम्परिक अवसंरचनात्मक सुविधाओं के वित्तपोषण के लिए महत्वपूर्ण माना गया है जहाँ परियोजना की लागत बहुत बड़ी है और यह अवधि लंबी है।
बीमा, पेंशन और भविष्य निधि लंबी अवधि की बचत का प्रमुख स्रोत है, सरकार के निर्देशों में शामिल हैं:
मैं। LIC को वर्तमान में केंद्र और राज्य सरकार के प्रतिभूतियों में 75% और निजी क्षेत्र में निवेश के लिए अपने निधि का लगभग 10% निवेश करना आवश्यक है;
ii। जीआईसी के लिए सरकारी दिशानिर्देश सामाजिक रूप से उन्मुख क्षेत्र की परियोजनाओं में अपनी कुल संपत्ति के अभिवृद्धि का लगभग 45% निवेश करना है।
वित्तीय सहायता के लिए एफआई को आवेदन:
किसी परियोजना को अंतिम रूप देने के चरणों में शामिल हैं:
(ए) परियोजना के लिए आवश्यक समर्थन सेवाओं को अंतिम रूप देना;
(बी) परियोजना की तकनीकी, वाणिज्यिक और वित्तीय व्यवहार्यता का मूल्यांकन करने के लिए परियोजना की जांच;
(ग) प्रमोटर (अपने सहयोगियों के साथ) परियोजना के वित्तपोषण के अपने हिस्से के लिए प्रतिबद्ध है।
एक बार जब परियोजना को अंतिम रूप दे दिया गया या यहां तक कि एक उन्नत चरण में पहुंच गया, तो परियोजना के वित्तपोषण के लिए टर्म लोन के लिए FI के साथ बातचीत करना आवश्यक है जब यह परियोजना के लिए वित्त के स्रोतों में से एक है। सामान्य प्रक्रिया परियोजना रिपोर्ट की प्रतियों के साथ एफआई पर लागू होती है।
परियोजना रिपोर्ट और परियोजना के लिए सावधि ऋण के लिए आवेदन की जांच के बाद एफआई, अन्य रेफरी के साथ पूछताछ के बाद प्रमोटर और / या उसके सलाहकार को परियोजना के बारे में पूछताछ / चर्चा के लिए बुला सकता है।
ऐसा एप्लिकेशन आमतौर पर एक मानक प्रारूप में होता है।
अब हम अग्रणी DFI को प्रस्तुत 'वित्तीय सहायता के लिए आवेदन' के मानक रूपों का वर्णन करेंगे, जो कि 1995 तक, निम्नानुसार हैं:
वित्तीय सहायता के लिए आवेदन (एक नई परियोजना या मौजूदा इकाई के विस्तार या आधुनिकीकरण के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है)
सामान्य:
ए। स्थान सहित आवेदक कंपनी का विवरण
ख। परियोजना के संक्षिप्त विवरण
सी। उद्योग और उत्पाद की प्रकृति
घ। वित्तीय सहायता के लिए आवेदन किया
ई। विदेशी मुद्रा ऋण / गारंटी के विवरण।
प्रमोटरों:
प्रमोटर और उसके सहयोगियों का बायोडाटा; जब प्रमोटर एक कंपनी हो, तो मेमोरेंडम / आर्टिकल्स ऑफ एसोसिएशन, ऑडिटेड बैलेंस शीट और समझौतों की प्रतियां, यदि कोई हो, पहले से ही प्रमोटर्स, डायरेक्टर्स, बैंकरों की सूची में शामिल हैं।
औद्योगिक चिंता का विवरण:
1. चिंता का संक्षिप्त इतिहास
2. सहायक कंपनियों की सूची, होल्डिंग कंपनी उनकी अंकेक्षित बैलेंस शीट
3. प्रबंध निदेशक / पूर्णकालिक निदेशकों के साथ समझौता
4. प्रमुख तकनीकी / कार्यकारी कर्मचारियों की सूची
5. मौजूदा ऋणों का विवरण
6. शेयरधारकों के हिस्से का 5% या अधिक इक्विटी शेयरों का हिस्सा
7. कंपनी की कर स्थिति
8. क्षमता के साथ विनिर्माण सुविधाएं
9. विभिन्न उपयोगिताओं और सेवाओं की आवश्यकताएं
10. आर और डी गतिविधियों का विवरण
11. लंबित मुकदमेबाजी का विवरण, यदि कोई हो।
परियोजना के विवरण:
1. उस परियोजना का विवरण जिसके लिए वित्तीय सहायता की आवश्यकता है
2. परियोजना रिपोर्ट / व्यवहार्यता रिपोर्ट की प्रतिलिपि, यदि कोई हो
3. क्षमता
4. प्रक्रिया
5. तकनीकी व्यवस्था
6. प्रबंधन
7. स्थान और भूमि
8. भवन
9. संयंत्र और मशीनरी
10. कच्चा माल
11. ऊर्जा का संरक्षण (केवल होटल प्रोजेक्ट के लिए)
12. जल, भाप, वायु, ईंधन
13. कच्चे माल, तैयार माल आदि के लिए परिवहन।
14. प्रयास
15. श्रम, जिसमें क्वार्टर और श्रम आवास शामिल हैं
16. कार्यान्वयन अनुसूची
17. डिजाइन इंजीनियरिंग, निर्माण, स्थापना और कमीशनिंग प्रगति अब तक की गई
18. संयंत्र और मशीनरी आयातित / स्वदेशी
19. बिजली, पानी की व्यवस्था
20. कच्चे माल की खरीद
21. कर्मियों का प्रशिक्षण
22. ट्रायल रन
23. वाणिज्यिक उत्पादन की तारीख।
पृष्ठ चार्ट:
परियोजना की लागत:
मद वार।
वित्तपोषण के साधन:
1. वित्त जुटाने के लिए अब तक की गई व्यवस्था
2. विदेशी मुद्रा का स्रोत
3. कुल लागत के% के रूप में प्रेरकों का योगदान
4. प्रस्तावित की जाने वाली सुरक्षा का विवरण।
बाजार और बिक्री की व्यवस्था:
1. बाजार सर्वेक्षण रिपोर्ट की प्रति
2. उत्पाद, उनका प्रमुख उपयोग, बाजार का दायरा और संभावित समापन
3. उपभोक्ता वरीयता के लिए उत्पादों की विशेष विशेषताएं
4. मौजूदा और भविष्य की मांग का अनुमान
5. इसी तरह प्रतियोगिता
6. निर्यात की संभावना / अंतर्राष्ट्रीय मूल्य।
लाभप्रदता और नकदी प्रवाह:
1. काम के परिणाम
2. अनुमानित बैलेंस शीट
3. विराम भी।
आर्थिक विचार:
1. बिक्री मूल्य और आयातित सामानों में अंतर
2. विभिन्न 'कर्तव्यों' का विवरण — उत्पाद शुल्क / निर्यात सहायता
3. सामान्य रूप से देश को आर्थिक लाभ और विशेष रूप से क्षेत्र पर संक्षिप्त लेखन।
सरकार की सहमति:
1. पूंजीगत माल की निकासी
2. आशय पत्र / औद्योगिक लाइसेंस
3. आयात लाइसेंस
4. विदेशी मुद्रा की अनुमति
5. तकनीकी सहयोग की स्वीकृति
6. एमआरटीपी अधिनियम के तहत मंजूरी
7. कोई अन्य वस्तु।
घोषणा:
हम एतद्द्वारा घोषणा करते हैं कि यहाँ दी गई जानकारी और दिए गए कथन और अन्य कागजात, हमारे ज्ञान और विश्वास के सर्वोत्तम और सभी विवरणों में सही और सही हैं।
हस्ताक्षर
स्टेशन का नाम और पदनाम
चिंता का दिनांक नाम
यह विस्तृत आवेदन नीचे सूचीबद्ध रूप में मानक रूपों के बारे में अधिक जानकारी के साथ संलग्न है:
फॉर्म 1: वित्तीय सहायता के लिए FI द्वारा आवश्यक किसी भी प्रासंगिक जानकारी का खुलासा करने के लिए बैंकर को अधिकृत करने वाले आवेदक के बैंकर को संबोधित एक पत्र
फॉर्म 2: मौजूदा डिबेंचर और लंबी अवधि के सुरक्षित ऋणों का विवरण
फॉर्म 3: मौजूदा कैश क्रेडिट / ओवरड्राफ्ट का विवरण
फॉर्म 4: शेयरधारकों का वितरण
प्रपत्र 5: कारखाने और गैर-कारखाने भवनों के विवरण
फॉर्म 6: आयात किए जाने वाले / आयात किए जाने वाले मशीनरी का विवरण
प्रपत्र 7: स्वदेशी स्रोतों से अधिग्रहित / प्राप्त होने वाली मशीनरी का विवरण
प्रपत्र 8: कच्चे माल, रसायन और घटकों की आवश्यकताएं
फॉर्म 9: प्रति श्रेणी की लागत परियोजना की अनुमानित लागत
फॉर्म 9 ए: आकस्मिक वृद्धि प्रावधान का अनुमान
फॉर्म 9 बी: कार्यशील पूंजी के लिए मार्जिन मनी
फॉर्म 10: वित्तपोषण के साधन
फॉर्म 10 ए: शेयर पूंजी, ऋण और डिबेंचर बढ़ाने का प्रस्ताव
फॉर्म 10 बी: पहले से किए गए व्यय के संबंध में धन का स्रोत
फॉर्म 11: उत्पादन की लागत का अनुमान
फॉर्म 12: काम के परिणामों का अनुमान
फॉर्म 12 ए: उत्पादन और बिक्री का अनुमान
फॉर्म 12 बी: अधिकतम उत्पादन पर मजदूरी और वेतन की गणना
फॉर्म 13: कैश फ्लो स्टेटमेंट।
यह ध्यान दिया जा सकता है कि फॉर्म 1 से 13 के साथ FI तक का आवेदन 'विस्तृत परियोजना रिपोर्ट' के विवरण से भरा जा सकता है।
दीर्घकालिक ऋण: प्रकार # 3. सार्वजनिक क्षेत्र के बांड:
सार्वजनिक क्षेत्र के उद्यम (PSE) को आर्थिक मामलों के विभाग और SEBI द्वारा जारी किए गए सार्वजनिक क्षेत्र के बांड के लिए दिशा-निर्देशों के अनुसार बांड जारी करके धन उधार लेने की अनुमति है। बांड अपनी नई परियोजनाओं के लिए या अपने संयंत्र के आधुनिकीकरण के लिए धन जुटाने के लिए जारी किए जाते हैं, जहां पैमाना बहुत बड़ा होता है। इस तरह के सार्वजनिक क्षेत्र के बांड के मुद्दे का एक चित्रण इस तरह के बंधन की संभावित विशेषताओं का विवरण देगा।
"कोंकण रेलवे परियोजना" को वित्त करने के लिए बांड:
(ए) मुद्दा:
भारतीय रेलवे वित्त निगम लिमिटेड (IRFC), भारत सरकार की कंपनी है।
(बी) मुद्दा:
1. फरवरी 1995 की तारीख
2. नाममात्र मूल्य: रु। 1, 000 प्रत्येक पूरी तरह से भुगतान नकद में बराबर; अंक के कुल नाममात्र मूल्य रु। 85.71 करोड़ रु।
3. 4.03.2001 पर छह साल के बाद चुकौती।
4. प्रकृति: सुरक्षित प्रतिदेय गैर-परिवर्तनीय।
5. अनुमोदन: प्रासंगिक प्रास्पेक्टस और कंपनी के लेख के संदर्भ में वित्त मंत्रालय द्वारा।
(c) ब्याज: 10.5% कर-मुक्त।
(डी) ट्रस्टी: भारतीय बैंक ट्रस्टी के पक्ष में चल संपत्ति का अनुमान लगाने के माध्यम से पहले शुल्क द्वारा सुरक्षित है।
IRFC बांड के अन्य विवरण:
1. बांड को धन कर से भी छूट दी गई है।
2. पोस्ट डेटेड ब्याज वारंट, अर्ध-वार्षिक, एक ही बार में पूरी अवधि के लिए बांडधारकों को जारी किए जाते हैं।
3. बांड हस्तांतरणीय और वितरण द्वारा हस्तांतरणीय / वितरण योग्य हैं, बांड और बांड पर बकाया ब्याज वारंट (उनके रिवर्स साइड पर) के नमूना हस्ताक्षर के अनुसार हस्ताक्षर करके वितरण जब ट्रांसफर कंपनी के लिए इस तरह के हस्तांतरण के पंजीकरण के लिए आवेदन कर सकते हैं । इस तरह के हस्तांतरण के पंजीकरण के लिए कोई स्टांप ड्यूटी, स्थानांतरण का कोई साधन आवश्यक नहीं है।
4. कंपनी रुपये के अंकित मूल्य तक आवंटन की तारीख से दो साल की लॉक-इन अवधि के बाद बॉन्ड को अलग-अलग बॉन्डहोल्डर्स से खरीदने के लिए सहमत होगी। 40, 000 रुपये की सीमा के अधीन। 2 करोड़ प्रति वित्तीय वर्ष।
ऊपर वर्णित विवरण सार्वजनिक क्षेत्र के बांड की विशेषताओं को दर्शाते हैं।
लंबी अवधि के ऋण: प्रकार # 4. पट्टा वित्तपोषण:
कई गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां (NBFC) उपकरण पट्टे पर देने वाले व्यवसाय में भी लगी हुई हैं, जिसके तहत आवश्यक मशीनरी और उपकरण NBFC द्वारा खरीदे जाते हैं और पट्टेदार (परियोजना संगठन या किसी अन्य कंपनी) को पट्टे के समझौते के विरुद्ध पट्टे पर दिए जाते हैं।
पट्टेदार ब्याज और मूलधन का भुगतान करता है (किस्तों द्वारा संपत्ति की खरीद मूल्य का प्रतिनिधित्व करना और पट्टे की अवधि समाप्त होने तक परिसंपत्तियों का स्वामित्व पट्टेदार के पास रहता है।
ब्याज सामान्य रूप से बहुत अधिक होता है, लेकिन पट्टेदार को पट्टे की संपत्ति का उपयोग करने का लाभ होता है, बस किश्तों का भुगतान करके यानी बिना उनकी पूरी कीमत चुकाए। भुगतान की गई किस्तें आयकर अधिनियम के अनुसार पट्टेदार के कटौती योग्य व्यय हैं।
एनबीएफसी के अलावा, मर्चेंट बैंकर और एससीआईसीआई जैसे वित्तीय संस्थान भी लीजिंग फाइनेंस का कारोबार कर रहे हैं। आईडीबीआई ने 5 से 8 साल की अवधि के लिए स्वदेशी रूप से खरीदे गए या आयातित मशीनरी और उपकरण पट्टे पर दिए हैं, इस अवधि में लीज रेंटल्स के माध्यम से 90% प्रिंसिपल एमॉर्टाइजेशन के साथ। यह औद्योगिक मशीनरी को काम पर रखने वाली कंपनियों को भी ऋण देता है।