विदेशी मुद्रा जोखिम को कम करने के लिए शीर्ष 5 उपाय

यह लेख विदेशी मुद्रा जोखिम को कम करने के लिए शीर्ष पांच उपायों पर प्रकाश डालता है। वे हैं: 1. चालान नीतियां 2. स्थानांतरण मूल्य निर्धारण 3. प्रमुख और व्यापार ऋण का अंतराल और विस्तार 4. नेटिंग 5. मिलान।

उपाय # 1. चालान नीतियां:

जब भी फर्म के पास विदेशों में कई संयंत्र और सहायक कंपनियां होती हैं, तो एक सहायक और मूल फर्म, माता-पिता और सहायक कंपनियों के बीच तीसरे पक्ष के साथ विदेशी मुद्राओं में लेनदेन होता है। तीसरे पक्ष के साथ लेनदेन के मामले में, मूल कंपनी के हित की रक्षा के लिए, चालान केंद्र बनाया जाता है।

यदि लेन-देन माता-पिता और सहायक कंपनियों के बीच, या समेकन के आधार पर दर्ज की गई सहायक कंपनियों के बीच होता है, तो समेकन परिणामों में माता-पिता द्वारा कोई प्रभाव नहीं देखा जा सकता है। ऐसे मामले में, यह माता-पिता के दृष्टिकोण से अपरिहार्य है कि क्या चालान निर्यात सहायक की मुद्रा में है या आयात करने वाली सहायक कंपनी की या तीसरी मुद्रा में है, क्योंकि रिसीवर और दाता दोनों मूल फर्म के हैं।

यह पूर्ण रूप से सत्य नहीं है, क्योंकि फर्म और उसकी सहायक कंपनियों के कर ढांचे और विनिमय नियंत्रण फर्म की निचली रेखा पर प्रभाव डालेंगे।

जब भी विदेश में तीसरे पक्ष के साथ लेन-देन के लिए उठाया जाने वाला चालान, निर्यात के मामले में चालान को अपेक्षाकृत मजबूत मुद्रा में और आयात के मामले में कमजोर मुद्रा में दर्शाया जाना चाहिए। भारत में, एक फर्म को अंतरराष्ट्रीय लेनदेन के लिए अपनी पसंद के आधार पर चालान की मुद्रा का चयन करने की अनुमति है।

उपाय # 2. स्थानांतरण मूल्य निर्धारण:

जब भी फर्मों के बीच लेन-देन होता है, तो मुनाफे को कीमतों के समायोजन के माध्यम से स्थानांतरित किया जाता है। इस तरह के लेनदेन को इंट्रा-फर्म लेनदेन के रूप में जाना जाता है, क्योंकि ये माता-पिता और सहायक के बीच और सहायक कंपनियों के बीच होते हैं।

अभिभावक फर्म आमतौर पर प्रतिस्पर्धी बाजार की स्थिति के मामले में अपनी कमजोर मुद्रा के लिए उच्च कीमतें वसूलते हैं, और इस तरह से मूल फर्म का लाभ बढ़ता है, और सहायक कम हो जाता है। इसके अतिरिक्त, सहायक कंपनियों से उच्च स्तर के परिचालन शुल्क की वसूली सहायक फर्म को लाभ कम करने में मदद करती है।

उपाय # 3. लीडिंग और लैगिंग और ट्रेड क्रेडिट का विस्तार:

फर्म प्राप्तियों के संग्रह को गति देगा जब वे उम्मीद करते हैं कि जिस मुद्रा में चालान किया जाता है वह स्थानीय मुद्रा के खिलाफ मूल्यह्रास की उम्मीद करता है, तो इसे अग्रणी के रूप में जाना जाता है। लैगिंग का मतलब है कि स्थानीय या घरेलू मुद्रा की सराहना करने के लिए विदेशी मुद्रा में चालान के भुगतान में देरी करना।

आम तौर पर, इंट्रा-फर्म लेनदेन के लिए लीडिंग और लैगिंग संभव है, और तीसरे पक्ष के साथ लेनदेन भी जो एक वर्चस्व की स्थिति में नहीं हैं। थर्ड पार्टी ट्रेड के साथ ऐसी रणनीति आमतौर पर खरीदार और विक्रेता के बीच हितों के स्पष्ट टकराव को जन्म देती है।

इस रणनीति के लिए,

(i) व्यवसाय को मुद्राओं के बीच ब्याज दर के अंतर को पूरा करना है;

(ii) उक्त देशों में परिवर्तित लेन-देन जोखिम पर नकदी लाभ या हानि की उम्मीद है, और

(iii) और अनुवाद की बदली हुई शर्तों पर एक अपेक्षित अनुवाद लाभ या हानि।

उपरोक्त कारकों के अलावा, देशों की कर दरों और नीति को ध्यान में रखा जाना है।

उपाय # 4. नेटिंग:

जब भी अभिभावक फर्म और सहायक कंपनियों के बीच लेन-देन की संख्या महान स्तर पर होती है, तो प्रत्येक रसीद और भुगतान को एक दूसरे के बीच समायोजित किया जाना चाहिए और केवल शुद्ध मात्रा को एक सहायक से दूसरे में या मूल फर्म को प्रेषित किया जाना चाहिए। इस तकनीक को नेटिंग के रूप में जाना जाता है।

इस उद्देश्य के लिए, मूल फर्म को डेटा संकलन, प्रसंस्करण और निर्देश आंदोलनों के संबंध में केंद्रीकृत प्रबंधन विकसित करना होगा। कार्रवाई की अवधि, मुद्रा जिसमें लेन-देन को निपटाना है, आदि का चयन करने के लिए आवश्यक प्रक्रिया और नियम विकसित किए जाने हैं। निपटान के लिए इस्तेमाल की जाने वाली मुद्रा मूल फर्म या उसकी किसी सहायक कंपनी की घरेलू मुद्रा हो सकती है।

नेटिंग आम तौर पर धन के प्रेषण की लागत में कमी के लिए समर्थन करता है, और एक ही समय में नियंत्रण लागत को जन्म देता है। नेटिंग तकनीक फ्लोट टाइम (एक स्थान से दूसरे स्थान पर धन की आवाजाही में शामिल समय) को कम करने और बदले में विनिमय लागत में परिणाम का समर्थन करती है।

उपाय # 5. मिलान:

मिलान के मामले में, एक विदेशी मुद्रा में नकदी का बहिर्वाह उसी मुद्रा में नकदी प्रवाह के साथ मेल खाता है, विशेष रूप से समय अवधि और राशि को ध्यान में रखकर। उचित मिलान के बाद, यदि कुछ लेनदेन एक-दूसरे के साथ मेल नहीं खाते हैं, तो फर्म किसी भी हेजिंग टूल का विकल्प चुन सकती है। यदि शामिल दो मुद्राएं सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं, तो यदि संभव हो तो अभी भी नकदी प्रवाह आंदोलनों से मेल खा सकता है।