वित्त लीज: पट्टे के वित्तपोषण के 4 प्रकार - समझाया गया!

वस्तुतः, सभी वित्तीय पट्टे समझौते चार प्रकार के पट्टे वित्तपोषण में से एक में आते हैं।

इन्हें निम्न आकृति में दर्शाया गया है:

1. पूंजी लीज:

इसे 'वित्तीय पट्टा' भी कहा जाता है। एक पूंजी पट्टा एक दीर्घकालिक व्यवस्था है जो गैर-रद्द करने योग्य है। पट्टेदार को लीज अवधि की समाप्ति तक लीज रेंट का भुगतान करने के लिए बाध्य किया जाता है। लीज़ समझौते की अवधि आम तौर पर परिसंपत्ति की चिंता के उपयोगी जीवन से मेल खाती है।

एक लंबी अवधि का पट्टा जिसमें पट्टेदार को अपनी बैलेंस शीट पर परिसंपत्ति के रूप में पट्टे की गई वस्तु को रिकॉर्ड करना होगा और ऋण के रूप में पट्टे के भुगतान के वर्तमान मूल्य को रिकॉर्ड करना होगा। इसके अतिरिक्त, पट्टेदार को अपनी बैलेंस शीट पर बिक्री के रूप में पट्टे को रिकॉर्ड करना होगा। एक कैपिटल लीज कई वर्षों तक चल सकती है और यह संभव नहीं है। इसे कर उद्देश्यों के लिए बिक्री के रूप में माना जाता है।

2. ऑपरेटिंग लीज:

पूंजी पट्टे के विपरीत, परिचालन पट्टे की अवधि कम होती है और यह पूर्व सूचना के साथ पट्टेदार के विकल्प पर अक्सर कैंसर होता है। इसलिए, ऑपरेटिंग लीज को 'ओपन एंड लीज अरेंजमेंट' भी कहा जाता है। लीज टर्म संपत्ति के आर्थिक जीवन से कम है। इस प्रकार, पट्टेदार पहले पट्टे की अवधि के दौरान अपने निवेश की वसूली नहीं करता है। ऑपरेटिंग लीज के कुछ उदाहरण मशीनों, कुछ कंप्यूटर हार्डवेयर, विश्व प्रोसेसर, ऑटोमोबाइल आदि की नकल करने के हैं।

कुछ आलोचनाएँ भी हैं जो कैपिटल लीजिंग और ऑपरेटिंग लीजिंग के खिलाफ हैं। दो प्रकार के उपकरणों को पट्टे पर देने के बारे में हम प्रस्तावकों और विरोधियों द्वारा दिए गए तर्क देते हैं। यह तर्क दिया जाता है कि उच्च प्रौद्योगिकी उपकरणों के संभावित अप्रचलन के बारे में जानने वाली एक फर्म किसी भी उपकरण को खरीदना नहीं चाहती है। इसके बजाय, यह अप्रचलन के संभावित जोखिम से बचने के लिए परिचालन पट्टे पर जाना पसंद करेगा। ऑपरेटिंग पट्टे और पूंजी / वित्तीय पट्टे के बीच एक अंतर है।

ऑपरेटिंग पट्टा पट्टेदार द्वारा अल्पकालिक और रद्द करने योग्य है। इसे 'ओपन एंड लीज एग्रीमेंट' भी कहा जाता है। वित्तीय पट्टे के मामले में, उपकरण अप्रचलन का जोखिम पट्टेदार के बजाय पट्टेदार पर स्थानांतरित कर दिया जाता है।

कारण यह है कि यह एक दीर्घकालिक और गैर-रद्द करने योग्य समझौता या अनुबंध है। इसलिए, उपकरण के अप्रचलन के बाद भी किराये का भुगतान करने के लिए पट्टेदार की आवश्यकता होती है। दूसरी ओर, यह कहा जाता है कि ऑपरेटिंग लीज में, नुकसान का जोखिम पट्टेदार से कमतर होता है।

यह तर्क सही नहीं है क्योंकि यदि कम संभावित संभावित किशोरावस्था के बारे में चिंतित है, तो वह निश्चित रूप से उच्च पट्टे के किराये को चार्ज करके इस जोखिम की भरपाई करेगा। तथ्य की बात के रूप में, यह कमोबेश केवल 'युद्ध' है।

3. बिक्री और लीजबैक:

यह वित्त पट्टे का एक उप-भाग है। एक बिक्री और पट्टे की व्यवस्था के तहत, एक फर्म किसी अन्य पार्टी को एक परिसंपत्ति बेचता है जो बदले में फर्म को वापस पट्टे पर देती है। परिसंपत्ति को आमतौर पर बाजार मूल्य पर बेचा जाता है। इस प्रकार, फर्म एक तरफ नकदी में बिक्री मूल्य प्राप्त करती है, और दूसरी तरफ बेची गई संपत्ति का आर्थिक उपयोग करती है।

हां, कंपनी पट्टेदार को समय-समय पर किराये का भुगतान करने के लिए बाध्य है। बिक्री और लीजबैक व्यवस्था पट्टेदार और पट्टेदार दोनों के लिए फायदेमंद है। जबकि मूल्यह्रास के कारण पूर्व को कर लाभ मिलता है, बाद में तत्काल नकदी प्रवाह होता है जो उसकी तरलता की स्थिति में सुधार करता है।

वास्तव में, इस तरह की व्यवस्था अल्पकालिक तरलता संकट का सामना करने वाली कंपनियों के साथ लोकप्रिय है। हालांकि, इस व्यवस्था के तहत, परिसंपत्तियों का भौतिक रूप से आदान-प्रदान नहीं किया जाता है, लेकिन यह सब केवल रिकॉर्ड में होता है।

यह एक कागजी लेन-देन के अलावा कुछ नहीं है। बिक्री और लीज बैक लेनदेन उन परिसंपत्तियों के लिए उपयुक्त है, जो मूल्यह्रास के अधीन नहीं हैं, लेकिन प्रशंसा, उदाहरण के लिए, भूमि।

4. लीवरेज्ड लीजिंग:

लीजिंग का एक विशेष रूप हाल के वर्षों में बहुत लोकप्रिय हो गया है। इसे लीवरेज्ड लीजिंग के रूप में जाना जाता है। यह विमान, तेल रिसाव और रेलवे उपकरणों जैसे "बड़े-टिकट" परिसंपत्तियों के वित्तपोषण में लोकप्रिय है। पहले उल्लिखित तीन प्रकार के पट्टे के विपरीत, तीन पार्टियां लीवरेज्ड लीज व्यवस्था के मामले में शामिल हैं - लेसी, लेसर और ऋणदाता।

लीवरेज लीजिंग को एक लीज व्यवस्था के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जिसमें पट्टेदार लीज की गई संपत्ति की लागत का एक इक्विटी हिस्सा (25% कहते हैं) और तीसरे पक्ष के ऋणदाता वित्तपोषण का संतुलन प्रदान करते हैं। कम, संपत्ति का मालिक संपत्ति से जुड़े मूल्यह्रास भत्ते का हकदार है।