सफल निवेशक कैसे बनें?

सफल निवेशक होने के लिए, किसी को यह मानने के जोखिम के अनुरूप रिटर्न की दर से कम हासिल करने का प्रयास करना चाहिए। लेकिन क्या यह सफलता है? यदि बाजार कुशल हैं, तो असामान्य रिटर्न प्राप्त होने की संभावना नहीं है, और इसलिए सबसे अच्छा एक जोखिम वाले स्तर के अनुरूप रिटर्न की उम्मीद कर सकता है।

चाल यह है कि हम जिस जोखिम के स्तर का आकलन करना चाहते हैं उसका आकलन करें और सुनिश्चित करें कि हमारे द्वारा खरीदी गई संपत्ति का संग्रह हमारी जोखिम अपेक्षाओं को पूरा करता है।

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जोखिम के इस स्तर को संभालने के लिए एक पुरस्कार के रूप में, हम इसके साथ संगत रिटर्न प्राप्त करेंगे। यदि, हालांकि, हम मानते हैं कि हम जोखिम के स्तर से वारंटेड रिटर्न के स्तर से बेहतर करते हैं, तो इन शर्तों में सफलता को मापा जाना चाहिए। लेकिन यहां देखभाल का जरूर ध्यान रखना चाहिए।

उच्च प्रतिफल का एहसास करना इस अर्थ में सफलता का संकेत नहीं है। हम वास्तव में संपत्ति के लिए बाजार में भागीदार के औसत को बेहतर बनाने की बात कर रहे हैं।

और अगर हमें उच्च रिटर्न का एहसास होता है तो हमें निश्चित होना चाहिए कि हम अपनी सफलता को मापने के लिए उन रिटर्न के अनुरूप उच्च जोखिम नहीं मान रहे हैं। इस प्रकार हम सफलता की दो परिभाषाओं से बचे हैं।

(i) सफलता प्राप्त जोखिम के स्तर से वारंट की दर प्राप्त कर रही है। निवेशकों को लगता है कि जोखिम के लिए आनुपातिक रिटर्न की उम्मीद है।

(ii) सफलता ग्रहण किए गए जोखिम के स्तर से अधिक वारंट में वापसी की दर प्राप्त कर रही है। निवेशकों को लगता है कि जोखिम के लिए असामान्य रिटर्न की उम्मीद है।

पहली परिभाषा के तहत सफल होने के लिए, एक निवेशक के पास पोर्टफोलियो निर्माण और प्रबंधन के लिए तर्कसंगत दृष्टिकोण होना चाहिए। यथोचित कुशल विविधीकरण प्रमुख है। दूसरी परिभाषा के तहत सफल होने के लिए, एक निवेशक के पास कम से कम एक होना चाहिए:

(1) सुपीरियर एनालिटिकल स्किल, सुपीरियर फोरकास्टिंग एबिलिटी, इनसाइड इंफॉर्मेशन, डंब लक

क्या और किसी को किस हद तक इन विशेषताओं के अधिकारी होने की संभावना है और लगातार जोखिम के स्तर से बाजार को आगे बढ़ाने में सक्षम होना महत्वपूर्ण मुद्दा है।

निवेशक को इसके बारे में पता होना चाहिए, लेकिन इस तथ्य से इनकार नहीं किया जाना चाहिए कि निवेश बाजार, विशेष रूप से शेयर बाजार, बड़े पैमाने पर पेशेवर निवेशकों द्वारा हावी हैं। नतीजतन, सकल रूप से कम-मूल्यवान निवेश शायद ही कभी आसान होते हैं। इसके अलावा, उसे किताबों से अवगत कराया जाना चाहिए।

मैंने स्टॉक मार्केट में एक मिलियन कैसे कमाया, रिच क्विक प्राप्त करें और 'कोई जोखिम नहीं के साथ आप उच्च रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं।' उचित रूप से कुशल बाजारों में जोखिम और वापसी एक साथ रोटी और मक्खन की तरह चलते हैं; मिल्टन फ्रीडमैन के शब्दों में, मुफ्त भोजन जैसी कोई चीज नहीं है।

सफलता में स्पष्ट रूप से किसी के उद्देश्यों और बाधाओं को स्थापित करने की योजना शामिल है। अलगाव में उनकी खूबियों के बजाय वेस्टेमेंट को समग्र पोर्टफोलियो में योगदान देने के संदर्भ में देखा जाना चाहिए। संस्थागत निवेश शायद कुछ हिस्सा निभाएगा, और कुछ मार्गदर्शन देने के लिए प्रदर्शन तालिकाएं उपलब्ध हैं।

लेकिन व्यक्तिगत प्रत्यक्ष निवेश को नजरअंदाज नहीं किया जाना चाहिए, विशेष रूप से सच्चे स्वामित्व के स्पष्ट क्षेत्र में, और अपने स्वयं के ज्ञान, कौशल, शौक और परिचितों को भी लाभ के लिए रखा जा सकता है।

फ्रांसिस बेकन के शब्दों को याद रखें: यदि कोई व्यक्ति तेज और चौकस दिखता है, तो उसे भाग्य दिखाई देगा; हालांकि वह अंधा है, फिर भी वह इतनी अदृश्य नहीं है। शेयर बाजार में अधिक पैसा खो गया है, क्योंकि कोई भी बस कल्पना कर सकता है क्योंकि निवेशकों की विफलता उनके उद्देश्यों को स्पष्ट रूप से परिभाषित करने और उनके वित्तीय स्वभाव का आकलन करने के लिए है।

व्यक्तिगत निवेशकों के पोर्टफोलियो का विश्लेषण करने में, सबसे आम त्रुटियां देखी गई हैं: सबसे पहले, पोर्टफोलियो विविधताओं से अधिक है, जिसमें इतने सारे मुद्दे हैं कि निवेशक उन कंपनियों के विकास का बारीकी से पालन नहीं कर सकता है; दूसरे, कई विभागों में एक या दो मुद्दों में अति-व्यस्तता से ग्रस्त हैं; तीसरा, सभी अक्सर, इन प्रतिभूतियों की गुणवत्ता बताए गए निवेश लक्ष्य के अनुरूप नहीं होती है और आमतौर पर पोर्टफोलियो में बहुत अधिक सट्टा प्रतिभूतियां होती हैं; चौथा, कई व्यक्तिगत निवेशक नुकसान उठाने से डरते हैं, वे अपने स्टॉक का भुगतान किए गए मूल्य पर वापस आने के लिए इंतजार करना चाहते हैं; और पांचवें, अधिकांश निवेशकों को यह पता चले बिना कि उनके पास कोई योजना नहीं है।

वे युक्तियों पर खरीद और बिक्री कर रहे हैं और विश्वास करते हैं कि निवेश लक्ष्य से चिपके रहने के बजाय जहां कार्रवाई होती है; और अंत में, सबसे गंभीर, कुछ निवेशक केवल लाभ की क्षमता और जोखिम कारक को कभी नहीं मानते हैं।

वे बोतलों को खरीदने और बेचने के लिए इंतजार करने की कोशिश करते हैं, वे अपनी गलतियों और अपने वित्तीय लक्ष्यों या निवेश के उद्देश्यों की समय सीमा, आशा, भय, या लालच के दबाव में नहीं सीखते हैं।

क्या प्रतिभूतियों को खरीदते समय निवेशक को विजेता का खेल या हारने वाला खेल खेलना चाहिए? इस प्रश्न का उत्तर देने के लिए, शायद यह समझाने का सबसे अच्छा तरीका है कि किसी खेल का चित्रण के रूप में उपयोग किया जाए। हमें टेनिस लेने दो। विलेंडर या लेंडल जैसे पेशेवरों के लिए, टेनिस एक विजेता का खेल है।

जीतने के लिए, उन्हें गेंद को ऐसी जगह पहुंचाना होगा, जहां प्रतिद्वंद्वी को वापसी करना या ऐसी गति से खेलना मुश्किल हो जाए, जिसे प्रतिद्वंद्वी अपने साथ नहीं रख सकता है। वे विजयी शॉट देकर खेल जीतते हैं।

उपरोक्त सादृश्य विजेताओं और हारे हुए खेल के बीच अंतर को साफ करता है। संभवतः, निवेशक यह अनुमान लगा सकता है कि प्रतिभूतियों को खरीदना एक विजेता का खेल है या हाल ही में एक हारे हुए खेल है, प्रतिभूतियों को खरीदना संस्थागत निवेश में लगे पेशेवरों के लिए भी एक हारे हुए खेल बन गया है। उन लोगों के लिए जो हारे हुए खेल को जीतने के लिए दृढ़ हैं, यह आवश्यक है

(२) क्या चीजें सबसे अच्छी होती हैं? 'कम' लेकिन 'बेहतर' निवेश करें

(३) अपने पर ध्यान लगाना, बचाव करना। अधिकांश निवेशक बिक्री-निर्णयों पर बहुत कम समय बिताते हैं, बेचना निर्णय उतने ही महत्वपूर्ण होते हैं जितने कि खरीद-निर्णय। बेचने का निर्णय लेने में निवेशकों को कम से कम बराबर समय बिताना चाहिए।

हारने वाले के खेल का महत्वपूर्ण बिंदु बैलेंस शीट और आय स्टेटमेंट को ठीक स्क्रीन के माध्यम से रखना है। गलती से बचने के लिए स्रोत बनाने का यह पहला कदम है और इससे निवेशक को बहुत तेजी से आगे बढ़ने से दूर रखने में मदद मिलेगी। पुरानी कहावत याद है। ' एक मूर्ख और उसका धन जल्दी से भाग जाता है '।