अल्पावधि वित्तपोषण के 3 महत्वपूर्ण स्रोत

अल्पकालिक वित्तीय नियोजन के महत्वपूर्ण स्रोत इस प्रकार हैं:

सबसे पहले अल्पकालिक वित्तीय नियोजन से भविष्य के नकदी प्रवाह का पूर्वानुमान लगाना चाहिए। इसके दो उद्देश्य हैं - पहला, यह तय करना कि कंपनी के पास अधिशेष नकद या नकद घाटा होगा; और दूसरा, चाहे वह अस्थायी या स्थायी प्रकृति का हो। फर्म आम तौर पर त्रैमासिक अंतराल पर नकदी प्रवाह की जांच करते हैं।

संक्षेप में, एक कंपनी को मौसमीता, नकारात्मक नकदी प्रवाह और सकारात्मक नकदी प्रवाह के झटके के लिए अल्पकालिक वित्तपोषण की आवश्यकता हो सकती है।

अल्पकालिक वित्तपोषण

निम्नलिखित अल्पकालिक वित्तपोषण के स्रोत हैं:

1. बैंक ऋण:

एक छोटे व्यवसाय की अल्पकालिक वित्तपोषण की जरूरत के लिए, वाणिज्यिक बैंक एक अच्छा विकल्प हैं। बैंक तीन प्रकार के ऋण प्रदान करते हैं - सिंगल, एंड-ऑफ-पीरियड पेमेंट लोन (फर्म लोन पर निश्चित या परिवर्तनीय ब्याज का भुगतान करते हैं और लोन के अंत में एकमुश्त राशि में मूल राशि वापस करते हैं); क्रेडिट की लाइनें (एक बैंक किसी कंपनी को किसी भी अधिकतम राशि को उधार देने के लिए सहमत होता है - यह क्रेडिट की प्रतिबद्ध या अप्रयुक्त रेखा हो सकती है।

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भारत में ऋण की रेखा आमतौर पर नकद ऋण के रूप में होती है और बैंक केवल उपयोग किए गए वास्तविक शेष पर ब्याज लेते हैं; और फ्लोटिंग चार्ज बैंक के पक्ष में बनाया गया है); और पुल ऋण (अंतर को पाटने के लिए जब तक कि कोई फर्म लंबी अवधि के वित्तपोषण के लिए व्यवस्था नहीं कर सकता - ऋणदाता ऋण से शुरुआत में ब्याज घटाता है)। यदि एकल बैंक के लिए ऋण राशि बहुत बड़ी है, तो बैंकों के सिंडिकेट से एक या अधिक लीड बैंकों द्वारा ऋण की व्यवस्था की जा सकती है, जिसे सिंडिकेटेड ऋण के रूप में जाना जाता है।

2. वाणिज्यिक पत्र:

यह बड़ी कंपनियों द्वारा इस्तेमाल किया जाने वाला एक अल्पकालिक, असुरक्षित ऋण है और यह अल्पकालिक बैंक ऋण से सस्ता है। वाणिज्यिक पत्र की औसत परिपक्वता 30 दिन है और अधिकतम परिपक्वता 270 दिन है। वाणिज्यिक पत्र प्रत्यक्ष कागज (निवेशकों को सीधे बिक्री करने वाली फर्म) या डीलर पेपर (डीलर अपनी सेवाओं के लिए शुल्क के लिए बेच रहे डीलर) हो सकते हैं।

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अमेरिका में न्यूनतम अंकित मूल्य $ 25, 000 है और अधिकांश वाणिज्यिक पेपर का न्यूनतम मूल्य $ 1, 00, 000 है। भारतीय रिज़र्व बैंक ने 1989 में भारत में वाणिज्यिक पत्र पेश किए हैं। अत्यधिक रेटिंग वाली कंपनियां (रेटिंग एजेंसियों की न्यूनतम रेटिंग 2 के साथ) भारत में वाणिज्यिक पत्र जारी कर सकती हैं। परिपक्वता अवधि 15 दिनों और 1 वर्ष के बीच होती है।

3. सुरक्षित वित्तपोषण:

फर्मों को प्राप्य सुरक्षा के रूप में लेखा प्राप्य या सूची प्रदान करके सुरक्षित ऋण प्राप्त होते हैं। खातों की रसीदों को गिरवी रखकर सुरक्षा के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है (ऋणदाता निर्णय लेता है कि कौन सा चालान का चयन करना है, कुछ 75% पैसा दिया जाता है और ग्राहकों द्वारा डिफ़ॉल्ट के मामले में, फर्म जिम्मेदार होगा) और फैक्टरिंग (फर्म ऋणदाता और ऋणदाता फर्म को रसीद बेचता है) फर्म की भुगतान अवधि के अंत में माइनस फैक्टरिंग शुल्क के कारण फर्म को भुगतान करने के लिए सहमत है)। एक फैक्टरिंग व्यवस्था आवर्ती (उधारकर्ता से पैसा ले सकती है यदि ग्राहक डिफ़ॉल्ट करते हैं) और बिना आबंटन के (ऋणदाता खराब ऋणों को वहन करने के लिए)। किटिबैंक कारक और एसबीआई कारक दो प्रमुख खिलाड़ी हैं।

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इन्वेंट्री का उपयोग ऋण के लिए तीन तरीकों से संपार्श्विक के रूप में किया जा सकता है - फ्लोटिंग लियन (एक उच्च ब्याज दर वसूल की जाती है क्योंकि इन्वेंट्री का मूल्य घट सकता है); ट्रस्ट रसीद (चयनित इन्वेंट्री आइटम ट्रस्ट में ऋण के लिए सुरक्षा के रूप में आयोजित किए जाते हैं - जैसा कि आइटम बेचे जाते हैं, उधारकर्ता ऋणदाता को पुनर्भुगतान में आय करता है); और भण्डारण व्यवस्था (सबसे कम जोखिम वाली संपार्श्विक व्यवस्था)।

वेयरहाउसिंग व्यवस्था सार्वजनिक वेयरहाउस का उपयोग करने के लिए हो सकती है (केवल इस उद्देश्य के लिए एक फर्म के स्वामित्व वाले गोदाम में संग्रहीत माल, केवल ऋणदाता से अनुमति पर ही माल निकाला जा सकता है); और एक क्षेत्र गोदाम (एक तीसरे पक्ष द्वारा संचालित और नियंत्रित किया जाता है लेकिन एक अलग क्षेत्र में उधारकर्ता के आधार पर स्थापित होता है)।