ट्रेयनोर और शार्प माप के बीच तुलना

ट्रेयनोर और शार्प माप के बीच की तुलना नीचे दी गई है:

शार्प माप जोखिम के माप के रूप में रिटर्न के मानक विचलन का उपयोग करता है, जबकि ट्रेयनोर माप बीटा (व्यवस्थित जोखिम) को नियोजित करता है। शार्प माप, इसलिए, रिटर्न प्रदर्शन के आधार पर पोर्टफोलियो प्रबंधक का स्पष्ट रूप से मूल्यांकन करता है, लेकिन यह भी ध्यान रखता है कि इस अवधि के दौरान पोर्टफोलियो में कितनी विविधता थी।

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यदि एक पोर्टफोलियो पूरी तरह से विविधतापूर्ण है (जिसमें कोई भी अनिश्चित जोखिम नहीं है), तो दो उपाय समान रैंकिंग देंगे क्योंकि पोर्टफोलियो का कुल संस्करण एक व्यवस्थित बदलाव होगा।

यदि किसी पोर्टफोलियो में बहुत अधिक विविधता है, तो ट्रेनीयोर उपायों के आधार पर उच्च रैंकिंग होना संभव है, लेकिन शार्प माप के आधार पर बहुत कम रैंकिंग। किसी भी अंतर को सीधे पोर्टफोलियो के खराब विविधीकरण के लिए जिम्मेदार होना चाहिए।

इसलिए, दो उपाय पूरक प्रदान करते हैं लेकिन अलग-अलग जानकारी और दोनों उपायों को प्राप्त किया जाना चाहिए।

जैसा कि शार्प ने कहा है, अगर कोई म्यूचुअल फंड जैसे पोर्टफोलियो के एक विविध विविधता वाले समूह के साथ काम कर रहा है, तो दो उपाय बहुत समान रैंकिंग प्रदान करेंगे, क्योंकि शार्प ने महसूस किया कि अस्थिरता जोखिम के कारण परिवर्तनशीलता शायद क्षणभंगुर थी, उन्होंने कहा कि ट्रेनीओर माप भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी के लिए एक बेहतर उपाय हो सकता है, और उनके परिणामों ने आम तौर पर इस उम्मीद की पुष्टि की।