वैश्विक वित्तीय बाजारों में हाल के घटनाक्रम क्या हैं?

वैश्विक वित्तीय बाजारों में हाल के विकास हैं:

वैश्विक वित्तीय बाजारों में 2007-08 के दौरान अशांत स्थितियां देखी गईं, क्योंकि अमेरिकी उप-प्राइम बंधक बाजार में संकट गहरा गया और अन्य परिसंपत्तियों के लिए बाजारों में फैल गया। वास्तविक अर्थव्यवस्था में मंदी के बारे में चिंता ने वर्ष के अंत तक विकास जोखिम के व्यापक-आधारित मूल्य-निर्धारण को प्रेरित किया।

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यूएस सब-प्राइम मॉर्गेज मार्केट और अन्य क्रेडिट मार्केट एक्सपोजर के बारे में लगातार अनिश्चितताओं के मद्देनजर लिक्विडिटी डिमांड बढ़ी है। तरलता की स्थिति को आसान बनाने के लिए, प्रमुख केंद्रीय बैंकों ने अधिक सहयोगात्मक तरीके से तरलता को इंजेक्ट करना जारी रखा।

कई अर्थव्यवस्थाओं में बढ़े हुए मुद्रास्फीति के दबाव ने कच्चे तेल की कीमतों में ऐतिहासिक चोटियों को प्रतिबिंबित किया। उन्नत अर्थव्यवस्थाओं में शेयर की कीमतें गिर गईं, जबकि उभरते बाजार अर्थव्यवस्थाओं (ईएमई) में, जिन्होंने कुछ लचीलापन दिखाया था, जनवरी से तेजी से गिरावट आई

2008. उन्नत अर्थव्यवस्थाओं में लंबी अवधि के सरकारी बॉन्ड की पैदावार नरम हो गई, निवेशकों द्वारा सुरक्षा के लिए उड़ान और अमेरिका में मौद्रिक नीति में ढील। मुद्रा बाजारों में, प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले अमेरिकी डॉलर में गिरावट आई।

मूल्य निर्धारण के व्यवहार ने चल रही आर्थिक मंदी के तनावों को प्रतिबिंबित करना शुरू कर दिया है और कीमतों में निश्चित रूप से अस्थिरता को देखते हुए ऊंचाई अनिश्चितता का माहौल दिया है।

क्रेडिट मार्केट पर दबाव कई अर्थव्यवस्थाओं और मंदी के कॉर्पोरेट प्रदर्शन में मंदी के मद्देनजर जारी है, जिसने चूक में संभावित वृद्धि की उम्मीद को जन्म दिया है।

2008-09 की चौथी तिमाही के दौरान, कमजोर वित्तीय और आर्थिक दृष्टिकोण से उपजी चिंताओं के कारण इक्विटी वैल्यूएशन कम रहा।

मनी मार्केट्स:

केंद्रीय बैंकों द्वारा शुरू की गई नीतियां और सरकारों द्वारा दी गई गारंटी ने एक हद तक वित्त पोषण के दबावों को आत्मसात कर लिया है जो सितंबर और अक्टूबर 2008 के दौरान अंतरराष्ट्रीय वित्तीय बाजारों में स्पष्ट थे। लिबोर और ओवरनाइट इंडेक्स स्वैप (ओआईएस) के बीच का प्रसार धीरे-धीरे संकीर्ण हो रहा है।

हालांकि, ब्रिटेन में बैंक फंडिंग बाजार नए सिरे से दबाव में आए। स्टर्लिंग लिबोर-ओआईएस थोड़ा चौड़ा हो जाता है और जनवरी से फरवरी 2009 के दौरान इंटर-बैंक टर्म लेंडिंग का बोलबाला रहा।

बेंचमार्क क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) सूचकांकों ने नवंबर 2008 के अंत से 2008-09 की चौथी तिमाही तक महत्वपूर्ण प्रसार अस्थिरता दिखाई है। हालांकि, निवेश ग्रेड फैलता है, ज्यादातर कम-रेटेड उधारकर्ताओं की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करता है।

उदाहरण के लिए, अंत-नवंबर 2008 और अंत-फरवरी 2009 के बीच, अमेरिका के पांच साल के सीडीएक्स उच्च उपज सूचकांक में 148 आधार अंक की वृद्धि हुई थी, जबकि निवेश ग्रेड में 28 आधार अंकों की गिरावट दर्ज की गई थी।

इसी पैटर्न को यूरोपीय सीडीएस सूचकांकों द्वारा प्रदर्शित किया गया था। चूंकि अंतरराष्ट्रीय स्तर पर बैंकिंग क्षेत्र में समस्याएं बनी हुई हैं और मंदी की स्थिति व्यापक हो गई है, इसलिए उम्मीद है कि डिफ़ॉल्ट दरें बढ़ेंगी। बाजार में जोखिम सहिष्णुता कम है और कम-रेटेड स्प्रेड में वृद्धि की अस्थिरता देखने की उम्मीद है। मार्च में

2009, फेडरल रिजर्व ने फेडरल रिजर्व सिस्टम के सदस्य बनने के लिए ICE ट्रस्ट के आवेदन को मंजूरी दी। ICE ट्रस्ट अपने प्रतिभागियों द्वारा आयोजित CDS अनुबंधों के लिए केंद्रीय प्रतिपक्ष सेवाएं प्रदान करेगा।

व्यवस्था के तहत, ICE ट्रस्ट, प्रतिपक्ष ऋण जोखिम और भागीदारी मानकों और मार्जिन आवश्यकताओं को लागू करके सीडीएस लेनदेन के व्यापार और निपटान से जुड़े जोखिम को कम करने की दिशा में काम करेगा।

जैसा कि वित्तीय बाजार की चिंताओं से प्रभावित होना जारी है, जनवरी 2009 में, यूके में अधिकारियों ने देश में वित्तीय संस्थानों के बचाव के लिए एक और व्यापक-आधारित पैकेज की घोषणा की। अन्य यूरोपीय देशों द्वारा भी अतिरिक्त सहायता उपायों की घोषणा की गई।

हालांकि, समर्थन पैकेजों के राजकोषीय निहितार्थ और अवसादग्रस्त जोखिम की भूख पर चिंताएं बढ़ने के कारण, 2009 के पहले तीन महीनों के दौरान संप्रभु सीडीएस पर फैल गया।

सरकारों और केंद्रीय बैंकों द्वारा किए गए हालिया उपायों से धन और ऋण बाजारों के कुछ क्षेत्रों पर अनुकूल प्रभाव पड़ रहा है, जिन्हें 2008-09 की तीसरी तिमाही में संकट के तीव्र चरण के दौरान गंभीर अवरोधों का सामना करना पड़ा था।

उदाहरण के लिए, नवंबर 2008 में अमेरिकी सरकार की घोषणा और अमेरिका से 100 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक के आवासों से संबंधित सरकारी प्रायोजित उद्यमों की 100 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक की खरीद के लिए एक कार्यक्रम की शुरुआत और 500 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक की बंधक समर्थित प्रतिभूतियां (एमबीएस) फैनी मॅई, फ्रेडी मैक और गिनी मॅई द्वारा समर्थित, एजेंसी ऋण पर फैलता को कम करने में मदद की है और प्राथमिक आवासीय बंधक बाजार में उच्च गुणवत्ता वाले उधारकर्ताओं के लिए एक हद तक बरामद करने के लिए शर्तें।

मार्च 2009 में, फ़ेडरल ओपन मार्केट कमेटी ने भी अतिरिक्त US $ 750 बिलियन की एजेंसी MBS खरीदने और अतिरिक्त US $ 100 बिलियन की एजेंसी डेट में निवेश करने की योजना की घोषणा की। समिति ने यह भी घोषणा की कि वह निजी क्रेडिट बाजारों में स्थितियों में सुधार करने में मदद करने के लिए अगले छह महीनों में 300 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक की लंबी अवधि के ट्रेजरी प्रतिभूतियों को खरीदेगी।

फेडरल रिजर्व ने 3 मार्च 2009 को टर्म-एसेट बैकड सिक्योरिटीज लोन फैसिलिटी (TALF) लॉन्च किया, जो कि ऋण द्वारा समर्थित प्रतिभूतियों के लिए बाजारों को अनफिट करने के प्रयास में था।

उन क्षेत्रों में फैलता है जहां कार्यक्रम पर ध्यान केंद्रित किया जाता है - TALF की प्रत्याशा में 2009 के पहले दो महीनों के दौरान जमा किए गए क्रेडिट कार्ड, ऑटो, छात्र और छोटे व्यवसाय Voarvs - कार्यक्रम के लॉन्च के साथ मार्च में काफी कम हो गए। TALF के तहत फंडिंग की पहली किश्त 25 मार्च, 2009 को तय की गई थी।

सरकार और निजी स्रोतों से 2007 के अंत से बड़े पैमाने पर इंजेक्शन के बावजूद, अमेरिका और यूरोप में बैंकिंग क्षेत्र ने समस्याओं के आगे संकेत जारी रखे।

2008-09 की चौथी तिमाही के दौरान वित्तीय संस्थाओं में अपना दांव लगाने या लंबी पैदल यात्रा करने वाली सरकारों के उल्लेखनीय उदाहरणों में जर्मन सरकार को कॉमर्ज बैंक और ड्रेसडनर बैंक की विलय इकाई में 25 प्रतिशत हिस्सेदारी लेना शामिल है, अमेरिकी अधिकारियों का यूएस $ का निवेश पसंदीदा इक्विटी हिस्सेदारी के माध्यम से बैंक ऑफ अमेरिका में 20 बिलियन और ब्रिटेन सरकार ने रॉयल बैंक ऑफ स्कॉटलैंड में अपने निवेश का पुनर्गठन किया।

यूके अधिकारियों ने 2008-09 की चौथी तिमाही के दौरान घरों और व्यवसायों के लिए पर्याप्त ऋण प्रवाह को सक्षम करने के लिए उपायों की एक श्रृंखला की घोषणा करना जारी रखा।

इन उपायों में बैंकों की जोखिम भरी परिसंपत्तियों पर होने वाले नुकसान को कम करना, बैंक फंडिंग की सुविधा के लिए राज्य की गारंटी और वाणिज्यिक पेपर, कॉर्पोरेट बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों की खरीद, अर्थव्यवस्था में ऋण उपलब्धता को बढ़ाना शामिल है।

मार्च 2009 में, इंग्लैंड के बैंक ने कॉरपोरेट क्रेडिट के प्रवाह का समर्थन करने के लिए द्वितीयक बाजार में £ 75 बिलियन के पारंपरिक गिल्ट और अधिसूचित निजी क्षेत्र की परिसंपत्तियों की खरीद में प्रवेश करने वाली ऋण / मात्रात्मक सहजता की नीति को अपनाया। यूके के कार्यक्रम में गिल्टियों के लिए काफी कम पैदावार हुई है, जिसे बैंक खरीदने के लिए तैयार हो गया है।

कॉरपोरेट बॉन्ड की यील्ड भी गिरी है। अप्रैल 2009 के पहले सप्ताह तक, £ 26 बिलियन की संपत्ति खरीद की जा चुकी थी और उम्मीद है कि यह कार्यक्रम अगले दो महीनों में पूरा हो जाएगा।

अप्रैल 2009 में, बैंक ऑफ जापान ने घोषणा की कि वह देश में वित्तीय मध्यस्थता को सुचारू करने के लिए छठी ट्रिलियन तक के ऋण-योग्य वाणिज्यिक बैंकों को ऋण देगा।

अल्पकालिक ब्याज दरें:

उन्नत अर्थव्यवस्थाओं में अल्पकालिक ब्याज दरों में ढील, 2008-09 की चौथी तिमाही में बनी रही, क्योंकि नीतिगत दरों में लगातार बढ़ती महंगाई की चिंताओं के साथ कटौती जारी रही और ज्यादातर उन्नत अर्थव्यवस्थाओं में मंदी पहले की तुलना में अधिक गहरी और अधिक दूर होती गई। अनुमान है।

दिसंबर 2008 के मध्य में अमेरिकी फेडरल फंड्स की दर 0.0-0.25 प्रतिशत के बीच बनी हुई है। बैंक ऑफ इंग्लैंड ने 2008-09 की चौथी तिमाही के तीन महीनों में से प्रत्येक में नीतिगत दरों में 50 आधार अंक की कटौती को प्रभावित किया। । 5 मार्च 2009 तक, आधिकारिक बैंक दर 0.5 प्रतिशत के सर्वकालिक निम्न स्तर पर थी।

ईसीबी ने अक्टूबर 2008 से अपनी नीतिगत दरों में 300 आधार अंकों की कमी की है, मुख्य पुनर्वित्त परिचालन की दर इस प्रकार घटकर 1.25 प्रतिशत रह गई है। ब्याज दरों में नरमी व्यापक और स्पेक्ट्रम के आधार पर थी, क्योंकि उभरती अर्थव्यवस्थाओं ने भी अधिकारियों द्वारा नीतिगत दरों और तरलता इंजेक्शन में लगातार कटौती देखी।

2008-09 की चौथी तिमाही के दौरान नीतिगत दरों में कटौती करने वाले देशों में तुर्की (अक्टूबर 2008 के बाद से 725 आधार अंकों की संचयी कमी), दक्षिण अफ्रीका (अक्टूबर 2008 के बाद से 250 आधार अंकों की संचयी कमी) और दक्षिण कोरिया (300 की संचयी कमी) शामिल हैं। अक्टूबर 2008 से आधार अंक)।

2008-09 की चौथी तिमाही के दौरान चेक गणराज्य, पेरू, श्रीलंका, चिली, मिस्र, कनाडा, पोलैंड, मलेशिया, न्यूजीलैंड, आइसलैंड और ब्राजील द्वारा नीतिगत दर में कटौती, 50 आधार अंकों से 600 आधार अंकों तक की गई।

सरकारी बॉन्ड की उपज:

सरकारी बांड पैदावार में बहुत अधिक अस्थिरता रही है क्योंकि यहां तक ​​कि अधिकांश उन्नत अर्थव्यवस्थाओं में मंदी का सामना करना पड़ रहा है, सरकारों की बढ़ती उधार आवश्यकताओं पर चिंताएं बढ़ गई हैं। इसने 2008-09 की चौथी तिमाही के दौरान कुछ उन्नत देशों में 10 साल के सरकारी बॉन्ड यील्ड में वृद्धि में योगदान दिया।

अमेरिका में 10-वर्षीय सरकारी बॉन्ड की उपज में 29 दिसंबर, 2008 और 8 अप्रैल, 2009 के बीच 72 आधार अंकों की वृद्धि हुई। इसी अवधि के दौरान, यूरो क्षेत्र में 34 आधार अंकों की वृद्धि के साथ 10-वर्षीय सरकारी कागजात पर पैदावार, 20 आधार जापान में अंक और ब्रिटेन में 15 आधार अंक हैं।

विदेशी मुद्रा बाजार:

सितंबर 2008 के मध्य में लीमैन ब्रदर्स के पतन के तुरंत बाद अंतरराष्ट्रीय वित्तीय बाजारों में इस अवधि में अत्यधिक अव्यवस्था देखी गई।

बाजारों में अस्थिरता, जो 2008 के अंत तक चरम पर थी, 2009 में कुछ हद तक कम हो गई थी। कैरी ट्रेड पोजीशन और कम जोखिम वाली भूख की अनदेखी के कारण, येन ने 2008-09 के दौरान अमेरिकी डॉलर सहित अधिकांश अन्य मुद्राओं के खिलाफ सराहना की।

हालांकि, फरवरी 2009 के मध्य से अप्रैल 2009 के मध्य तक, येन में आमतौर पर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले गिरावट रही है।

हालाँकि, विदेशी मुद्रा विनिमय की गति को नरम करना शुरू हो गया है, 2009 की पहली तिमाही के दौरान अधिकांश देशों के लिए विदेशी मुद्रा बाजार तनावपूर्ण रहे।

फरवरी 2009 में अपने मुद्रा व्यापार पर संकट के प्रभाव की गंभीरता के कारण मेक्सिको के बैंक को पहली बार एक दशक से अधिक समय के लिए विदेशी मुद्रा बाजारों में सीधे हस्तक्षेप करना पड़ा।

चार पूर्वी यूरोपीय केंद्रीय बैंकों (रोमानिया, हंगरी, पोलैंड और चेक गणराज्य के) ने घोषणा की कि वे अपनी मुद्राओं को मजबूत करने के लिए समन्वित प्रयास करेंगे क्योंकि उनकी संबंधित मुद्राओं द्वारा अनुभव किए गए तेज मूल्यह्रास आर्थिक मूल सिद्धांतों के अनुरूप नहीं थे।

अमेरिकी डॉलर, आम तौर पर अधिकांश मुद्राओं के खिलाफ सराहना करता है क्योंकि अमेरिकी निवेशक विदेशी इक्विटी और बॉन्ड बाजारों में अपने पदों को तरल कर रहे थे और पैसे को वापस अमेरिका में ला रहे थे। अमेरिका में वित्तीय संकट और आर्थिक गतिविधियों में कमजोरी के बावजूद, सुरक्षा कारणों से उड़ान ने अमेरिकी डॉलर को मजबूत करने में मदद की।

2008-09 के दौरान, यूरो और पाउंड स्टर्लिंग सहित अधिकांश प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले अमेरिकी डॉलर की सराहना हुई। अमेरिकी डॉलर, हालांकि, कैरी ट्रेडों की अनदेखी के परिणामस्वरूप जापानी येन के खिलाफ मूल्यह्रास हुआ।

एशियाई मुद्राओं के अलावा, अमेरिकी डॉलर कोरियाई जीत, थाई बहत, मलेशियाई रिंगित, इंडोनेशियाई रुपिया और भारतीय रुपये के मुकाबले की सराहना की, लेकिन चीनी युआन के खिलाफ मूल्यह्रास किया। 14 अप्रैल, 2009 को, हालांकि, अमेरिकी डॉलर यूरो और जापानी येन को छोड़कर, अधिकांश प्रमुख मुद्राओं के खिलाफ मूल्यह्रास कर गया, मार्च 2009 के अंत में।

साम्य बाज़ार:

वर्ष 2008-09 शेयर बाजारों के लिए निराशाजनक वर्ष रहा। आर्थिक और वित्तीय बाजार के दृष्टिकोण के प्रतिबिंब के रूप में, वर्ष उदास इक्विटी मूल्यांकन द्वारा विशेषता था।

अधिकांश उन्नत अर्थव्यवस्थाओं में इक्विटी मूल्य सूचकांक जुलाई और अगस्त 2008 के दौरान अपेक्षाकृत सपाट थे, लेकिन बाद में नीचे की ओर सर्पिल पकड़े गए, जो 2009 के पहले दो महीनों में जारी रहा।

नतीजतन, दुनिया भर के अधिकांश बाजारों में मूल्य / आय अनुपात में गिरावट का रुख रहा। वे 2008-09 की चौथी तिमाही के दौरान अधिकांश क्षेत्रों के लिए निचले स्तर के सभी स्तरों पर बने रहे। हालाँकि इक्विटी वैल्यूएशन में गिरावट सभी क्षेत्रों में व्यापक रूप से आधारित थी, विशेष रूप से जापान में वित्तीय संस्थान, सबसे ज्यादा पीड़ित थे।

सरकारी बचाव पैकेजों के बारे में विस्तृत जानकारी की कमी से चौथी तिमाही में बाजारों में अस्थिरता बढ़ गई थी।

मार्च 2009 के बाद से अधिकांश देशों / क्षेत्रों में इक्विटी बाजारों में मामूली गिरावट देखी गई, अमेरिकी सरकार द्वारा वित्तीय संस्थानों की बैलेंस शीट की मरम्मत के उद्देश्य से सार्वजनिक-निजी निवेश कार्यक्रम के विवरण की घोषणा करने में मदद की।

व्युत्पन्न बाजार:

2008 की दूसरी छमाही में, वित्तीय संकट ने कुल-प्रति-काउंटर (ओटीसी) डेरिवेटिव की बकाया राशि में गिरावट दर्ज की, जो कि वर्ष के अंत में 592 ट्रिलियन डॉलर से कम है, जो बाजार की कम गतिविधि का संकेत है। विदेशी मुद्रा और ब्याज दर डेरिवेटिव बाजार दोनों ने अपने पहले महत्वपूर्ण संकुचन दर्ज किए।

गंभीर रूप से उपजी क्रेडिट बाजारों की पृष्ठभूमि के खिलाफ और ऑफसेट अनुबंधों के बहुपक्षीय जाल को बेहतर बनाने के प्रयासों के तहत, क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (सीडीएस) बाजारों में अनुबंध जारी रहा, जिसमें बकाया राशि 25% से अधिक घट गई। महत्वपूर्ण कीमतों में गिरावट, बकाया कमोडिटी और इक्विटी डेरिवेटिव में भी उल्लेखनीय गिरावट आई है।

बकाया राशि में गिरावट के बावजूद, महत्वपूर्ण मूल्य आंदोलनों ने विशेष रूप से उच्च सकल बाजार मूल्यों को जन्म दिया, जो कि 2008 के अंत में बढ़कर 34 ट्रिलियन डॉलर हो गया। सकल बाजार मूल्य, जो सभी मौजूदा अनुबंधों को बदलने की लागत को मापते हैं, का उपयोग डेरिवेटिव से संबंधित जोखिमों को पकड़ने के लिए किया जा सकता है।

उच्च बाजार मूल्यों को भी द्विपक्षीय प्रतिस्थापन समझौतों को ध्यान में रखने के बाद सकल प्रतिस्थापन लागतों में परिलक्षित किया गया था, जिसे सकल ऋण जोखिम के रूप में भी जाना जाता है, जो लगभग एक तिहाई बढ़कर 5 ट्रिलियन डॉलर हो गया।

2008 की दूसरी छमाही में ब्याज दर डेरिवेटिव के लिए बाजार पहली बार अनुबंधित हुआ, जिसमें इन उपकरणों की बकाया राशि 419 ट्रिलियन डॉलर थी। बहरहाल, ब्याज दरों में गिरावट से सकल बाजार मूल्य का लगभग दोगुना हो गया।

ब्याज दर स्वैप का सकल बाजार मूल्य, अब तक का सबसे बड़ा बाजार खंड, $ 17 ट्रिलियन तक पहुंच गया। सबसे अधिक वृद्धि अमेरिकी डॉलर स्वैप बाजार में हुई, जहां सकल बाजार मूल्य लगभग तीन गुना हो गया।

सीडीएस अनुबंधों की बकाया राशि गंभीर रूप से उपजी क्रेडिट बाजारों की पृष्ठभूमि के खिलाफ $ 42 ट्रिलियन तक गिर गई और बाजार सहभागियों द्वारा ऑफसेट पदों की बहुपक्षीय जाल वृद्धि हुई। यह उन घटनाक्रमों का सिलसिला था जो 2008 की पहली छमाही में शुरू हुआ था।

एकल नाम वाले अनुबंधों में $ 26 ट्रिलियन तक की गिरावट आई, जबकि सीडीएस इंडेक्स और सीडीएस इंडेक्स ट्रेंच सहित बहु-नाम अनुबंधों में 16 ट्रिलियन डॉलर से अधिक की कमी देखी गई। प्रतिपक्षियों में बाजार गतिविधि की संरचना भी 2008 की दूसरी छमाही में बदल गई।

डीलरों और अन्य वित्तीय संस्थानों के साथ-साथ डीलरों और गैर-वित्तीय संस्थानों के बीच बकाया अनुबंध अंतर-डीलर बाजार के सापेक्ष बड़ी गिरावट देखी गई। कम बकाया राशियों के बावजूद, सीडीएस अनुबंधों का सकल बाजार मूल्य भी क्रेडिट बाजार की उथल-पुथल के परिणामस्वरूप काफी बढ़ गया।

विदेशी मुद्रा डेरिवेटिव की बकाया राशि घटकर 50 ट्रिलियन डॉलर हो गई, जबकि उनका सकल बाजार मूल्य बढ़कर 4 ट्रिलियन डॉलर हो गया। डॉलर और यूरो सबसे महत्वपूर्ण वाहन मुद्रा रहे, इसके बाद येन और पाउंड स्टर्लिंग रहा।

कमोडिटी डेरिवेटिव्स का बकाया दो तिहाई गिरकर 4.4 ट्रिलियन डॉलर हो गया। 2008 की दूसरी छमाही के दौरान कमोडिटी की कीमतों में निरंतर गिरावट ने भी कमोडिटी कॉन्ट्रैक्ट्स के सकल बाजार मूल्य पर एक पदार्थ प्रभाव डाला, जो $ 1.0 ट्रिलियन तक गिर गया।

बकाया इक्विटी डेरिवेटिव घटकर $ 6 ट्रिलियन हो गया, जो हाल के वर्षों में देखे गए स्तरों से नीचे है और 2008 की पहली छमाही में वृद्धि से गति का एक उल्लेखनीय परिवर्तन है। कम बकाया पदों और महत्वपूर्ण रूप से कम इक्विटी कीमतों को दर्शाते हुए, बकाया इक्विटी डेरिवेटिव का सकल बाजार मूल्य। केवल एक मामूली गिरावट देखी गई।

एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव्स:

2009 की पहली तिमाही में अंतरराष्ट्रीय डेरिवेटिव एक्सचेंजों में गतिविधि की निरंतर लेकिन सीमित गिरावट देखी गई। कुल मात्रा के आधार पर कुल कारोबार पिछली तिमाही में $ 380 ट्रिलियन से बढ़कर 367 ट्रिलियन डॉलर हो गया। धीरे-धीरे जोखिम की भूख के वापसी के साथ, हालांकि, मासिक आधार पर व्यापारिक गतिविधि तिमाही के अंत तक बढ़ने लगी।

पिछली तिमाही की तुलना में ब्याज दर डेरिवेटिव में कुल कारोबार $ 324 ट्रिलियन पर अपरिवर्तित रहा। फिर भी, कुल मिलाकर कारोबार में मध्यम परिवर्तन; उत्तरी अमेरिका में कारोबार के साथ क्षेत्रों में अंतर को दर्शाता है, पिछली तिमाही के सापेक्ष उल्लेखनीय रूप से, जबकि यूरोपीय कारोबार में वृद्धि हुई है।

ब्याज डेरिवेटिव बाजार के विपरीत, यूरो सहित सभी अनुबंध प्रकारों और सभी प्रमुख मुद्राओं के लिए इक्विटी डेरिवेटिव का कारोबार गिर गया। नकारात्मक आर्थिक विकास की पृष्ठभूमि के खिलाफ और वृद्धि वसूली के बारे में अनिश्चितता, इक्विटी इंडेक्स डेरिवेटिव में गतिविधि $ 38 ट्रिलियन तक काफी घट गई।

विदेशी परिवर्तन डेरिवेटिव्स का कारोबार भी जारी रहा। मुख्य मुद्राओं के बीच गतिविधि में कमी को येन और अमेरिकी डॉलर सेगमेंट के लिए सबसे अधिक स्पष्ट किया गया था। ऑस्ट्रेलियाई और न्यूजीलैंड डॉलर वायदा में कारोबार, संभवतः एफएक्स कैरी ट्रेडों में नए सिरे से दिलचस्पी से संचालित होता है, जो पिछली तिमाही के मुकाबले काफी बढ़ा है।