जोखिमों की गणना के लिए ग्रीक पत्र के 5 मुख्य प्रकार

यह लेख जोखिम की गणना के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले पांच मुख्य प्रकार के ग्रीक अक्षरों पर प्रकाश डालता है। प्रकार हैं: 1. विकल्प या हेज अनुपात का डेल्टा 2. गामा 3. थीटा 4. वेगा या कप्पा या लैंबडा 5. रो और फी।

प्रकार # 1. विकल्प या बचाव अनुपात का डेल्टा:

ऑप्शन डेल्टा इंगित करता है कि हेजर्स या ट्रेडर की लंबी स्थिति की मात्रा उस विकल्प के आधार पर प्रति विकल्प विशेष विदेशी मुद्रा में होनी चाहिए, जिसमें उसने लिखा हो, जिसमें जोखिम मुक्त ऑफसेट निवेश हो। उसी तरह, यह उस अल्प स्थिति की मात्रा है, जिसके लिए हेजर को विशेष विदेशी मुद्रा प्रति विकल्प में होना चाहिए जो कि वह जोखिम मुक्त ऑफसेट निवेश करना चाहती है।

जब व्यापारी इस तरह की रणनीति अपनाता है, तो उसे विदेशी मुद्रा विनिमय दर में बदलाव के बावजूद परिपक्वता पर समान टर्मिनल मूल्य प्राप्त होगा। सरल शब्दों में, विकल्प डेल्टा अंतर्निहित मुद्रा की स्पॉट दर में बहुत छोटे परिवर्तन के लिए विकल्प मूल्य की संवेदनशीलता को मापता है।

गणितीय रूप से, डेल्टा अंतर्निहित मुद्रा की हाजिर दर के संबंध में विकल्प मूल्य का आंशिक व्युत्पन्न है:

डी = ∂c / /s

यहाँ,

C = विकल्प का मूल्य

एस = अंतर्निहित मुद्रा की स्पॉट दर

डेल्टा उस राशि को भी संदर्भित करता है जिसके द्वारा एक विकल्प की कीमत एक इकाई के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में परिवर्तन होती है, अर्थात, विदेशी मुद्रा।

टाइप # 2. गामा:

विशेष विदेशी मुद्रा की कीमत में परिवर्तन के संबंध में पोर्टफोलियो के डेल्टा के परिवर्तन की दर को गामा (Ã) के माध्यम से मापा जाता है। यह संपत्ति की कीमत यानी विदेशी मुद्रा के संबंध में पोर्टफोलियो का दूसरा आंशिक व्युत्पन्न है।

गामा = ma ² / 2s ²

गामा के छोटे मूल्य से संकेत मिलता है कि, डेल्टा धीरे-धीरे बदलता है और पोर्टफोलियो को केवल तटस्थ बनाए रखने के लिए समायोजन को अपेक्षाकृत कम करने की आवश्यकता होती है। गामा का उच्च मूल्य विदेशी मुद्रा परिसंपत्तियों के समूह के डेल्टा को तटस्थ बनाए रखने के लिए लगातार बदलाव करने का संकेत देता है।

टाइप # 3. थीटा:

एक विकल्प मूल्य का थीटा, क्रेटरिस पेरिबस के मामले में, समय-समय पर समाप्ति के संबंध में व्युत्पन्न के मूल्य के परिवर्तन की दर को मापता है। Ceteris paribus का अर्थ है कि अन्य सभी चर समान स्तर पर बने हुए हैं।

थीटा को निम्नानुसार गणितीय रूप से व्यक्त किया जा सकता है:

थीटा = premiumOption प्रीमियम / समाप्ति का =Time

थीटा समाप्ति के समय में एक छोटे से बदलाव के लिए विकल्प प्रीमियम में अपेक्षित बदलाव का संकेत देता है। थीटा को विकल्प के समय के क्षय के रूप में भी जाना जाता है। Ceteris paribus के मामले में, विकल्प का मूल्य समाप्ति तिथि के करीब आता है।

टाइप करें 4. 4. वेगा या कप्पा या लैंबडा:

डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग में प्रमुख जोखिम चर बाजार की अस्थिरता है। चर के भविष्य के मूल्य के बारे में अनिश्चितता एक बाजार चर की अस्थिरता को मापती है। विकल्पों के मामले में मूल्यों में अस्थिरता के कारण परिवर्तन करने के लिए उत्तरदायी है, संपत्ति की कीमत में परिवर्तन और समय बीतने के लिए।

वेगा (यू) संपत्ति की अस्थिरता के संबंध में पोर्टफोलियो के परिवर्तन की दर है, डी अंतर्निहित परिसंपत्ति की अस्थिरता के संबंध में संपत्ति के पोर्टफोलियो के मूल्य में परिवर्तन की दर है, और बाजार में परिवर्तनशील है। वेगा का उच्च मूल्य अस्थिरता में छोटे परिवर्तन के कारण संपत्ति के पोर्टफोलियो के मूल्य में संवेदनशीलता के उच्च स्तर को इंगित करता है।

∂ = ∂ / ∂

परिसंपत्ति के पोर्टफोलियो के वेगा व्यापार के विकल्प में जोड़कर संशोधित किया जा सकता है। वेगा तटस्थता संपत्ति के मूल्य की अस्थिरता में भिन्नता से बचाता है।

# 5 टाइप करें। Rho और Phi:

ब्याज दरों के स्तर के संबंध में पोर्टफोलियो मूल्य के परिवर्तन की दर को Rho के माध्यम से मापा जाता है। आमतौर पर, मुद्रा विकल्पों में दो प्रकार के Rhos होते हैं, अर्थात घरेलू ब्याज दर के लिए और दूसरा विदेशी ब्याज दर के लिए। यह ब्याज दरों के लिए परिसंपत्ति के एक पोर्टफोलियो के मूल्य की संवेदनशीलता को मापता है। कॉल ऑप्शन के लिए, पुट ऑप्शन के लिए Rho का मान हमेशा सकारात्मक होता है, यह हमेशा नकारात्मक होता है।

Rho घरेलू मुद्रा ब्याज दर में एक छोटे से बदलाव के कारण विकल्प प्रीमियम में अपेक्षित बदलाव का संकेत देता है। विदेशी मुद्रा ब्याज दर में एक छोटे से बदलाव के कारण Phi विकल्प प्रीमियम में अपेक्षित बदलाव का संकेत देता है। यह सिद्धांत सीधे उस दृष्टिकोण का समर्थन करता है जो विकल्प मूल्य निर्धारित करने के लिए ब्याज दरों के बारे में अपेक्षाओं का समर्थन करता है।