इक्विटी फंड्स: इक्विटी फंड्स की महत्वपूर्ण श्रेणियां
इक्विटी फंड की कुछ महत्वपूर्ण श्रेणियां इस प्रकार हैं:
इक्विटी फंड्स इक्विटी शेयरों में अपने निवेश को केंद्रित करते हैं। इस व्यापक श्रेणी में लगभग एक दर्जन श्रेणियां शामिल हैं - उद्देश्यों द्वारा वर्गीकृत। श्रेणियों के बीच का अंतर हमेशा स्पष्ट नहीं होता है।
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हमारे उद्देश्य के लिए हमने उन्हें कुछ व्यापक श्रेणियों में वर्गीकृत किया है:
ए। धन की वृद्धि
ख। मिड कैप फंड
सी। मान धन
घ। इक्विटी-आय निधि
ई। इंडेक्स फंड और ईटीएफ
च। सेक्टर फंड
विदेशी प्रतिभूतियों के फंड
ए। इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम
आक्रामक निवेश
विकास निधि:
ग्रोथ फंड का निवेश मुख्य रूप से कंपनियों के इक्विटी शेयरों में है, जो बाजार से बेहतर करने की उम्मीद करते हैं। ये कंपनियां संपत्ति और आय में औसत वृद्धि से ऊपर हैं। आमतौर पर स्टॉक बहुत कम या कोई लाभांश नहीं देते हैं क्योंकि प्रत्येक कंपनी विस्तार के लिए अपनी कमाई को पुनर्निवेशित करती है।
श्रेणी में विभिन्न आकारों, उम्र और विकास दर की फर्म शामिल हैं। उच्च-अपेक्षित विकास और जोखिम हाथ से जाना। अपेक्षित विकास दर जितनी अधिक होगी, कंपनी उतनी ही जोखिम भरी होगी।
इस तरह के निधियों का प्राथमिक उद्देश्य दीर्घकालिक पूंजी प्रशंसा (पूंजी की वृद्धि) की तलाश करना है। ये फंड निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं जो अपनी पूंजी को विकसित करना चाहते हैं, और इसलिए, कम से कम तीन से पांच वर्षों के लिए आयोजित दीर्घकालिक निवेश के रूप में माना जाता है। जब जोखिम की बात आती है, तो ये फंड मध्यम से उच्च जोखिम की श्रेणी के होते हैं। इसलिए, उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जिन्हें "काफी आक्रामक" के रूप में वर्णित किया जा सकता है।
मिड-कैप स्टॉक्स पर ध्यान केंद्रित करके ग्रोथ ओरिएंटेशन
मिड कैप फंड:
ये फंड आक्रामक विकास फंडों के साथ समानता साझा करते हैं और कभी-कभी एक साथ मिल जाते हैं। कुछ मिड-कैप फंड अधिक रूढ़िवादी रूप से प्रबंधित हैं, इसलिए एक अंतर है। जैसा कि नाम से पता चलता है कि मिडकैप फंड्स मिडिल्ड कंपनियों में निवेश करते हैं। ऐसी कंपनियां बड़ी कंपनियों की तुलना में तेज दर से बढ़ती हैं क्योंकि उनका विस्तार संपत्ति और राजस्व के छोटे आधार पर होता है। इन कंपनियों का आम तौर पर बड़ी कंपनियों की तुलना में बहुत कम कारोबार होता है।
इस श्रेणी के अधिकांश फंडों में वृद्धि अभिविन्यास है। ये फंड उन कंपनियों की तलाश करते हैं जिनकी कमाई उच्च दर से बढ़ने की उम्मीद है। ऐसे शेयरों में आम तौर पर औसत पी / ई अनुपात से ऊपर होता है। लेकिन कुछ मिड-कैप फंड 'मूल्य अभिविन्यास' का पालन करते हैं।
मूल्य निवेश
मूल्य निधि:
इन फंडों का निवेश मुख्य रूप से इक्विटी शेयरों में होता है, जिनका मौजूदा मूल्यांकन कुछ अंतर्निहित मूल्य प्रस्ताव को प्रतिबिंबित नहीं करता है। इस दर्शन को लोकप्रिय रूप से मूल्य निवेश के रूप में जाना जाता है और इसका उद्देश्य दीर्घकालिक विकास के लिए सबसे आशाजनक क्षमता वाली प्रतिभूतियों की तलाश करना है।
डिविडेंड यील्ड पर ध्यान दें
इक्विटी-आय निधि:
ये आय के माध्यम से कुल रिटर्न का एक बड़ा हिस्सा प्रदान करने के उद्देश्य से इक्विटी फंड हैं और मुख्य रूप से औसत से ऊपर उपज वाले शेयरों में निवेश करते हैं।
ये पोर्टफोलियो मुख्य रूप से लाभांश पैदावार पर केंद्रित हैं। वे बीएसई 30 या निफ्टी जैसे समग्र बाजार यार्डस्टिक की तुलना में काफी अधिक उपज चाहते हैं।
पूरी तरह से प्रतिकृति इंडेक्स फंड बनाम सैम्पल इंडेक्स फंड
सूचकांक निधि:
इंडेक्स फंड्स प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो हैं, जिन्हें विशेष रूप से चुने गए लक्ष्य सूचकांक की विशेषताओं और विशेषताओं का प्रतिनिधित्व करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। इंडेक्स फंड का निर्माण विभिन्न तरीकों से किया जा सकता है। एक पोर्टफोलियो, जिसमें सभी स्टॉक शामिल हैं, जिसमें समान अनुपात में सूचकांक शामिल हैं, को पूरी तरह से प्रतिकृति फंड के रूप में जाना जाता है। दूसरी ओर, एक सैंपल इंडेक्स फंड केवल उन शेयरों में निवेश करता है, जो इंडेक्स का हिस्सा हैं।
इंडेक्स फंड इंडेक्स की संरचना और इंडेक्स की वापसी को बारीकी से दर्शाता है। यह एक ऐसे निवेशक के लिए है जो एक ऐसा फंड चाहता है जो शेयर बाजार के झूलों का अनुसरण करता हो।
इंडेक्स फंड में निवेश करने के फायदे हैं:
ए। विविधीकरण:
चूंकि सूचकांक योजनाएं 'बड़ी हद तक बाजार सूचकांक' को दोहराती हैं, इसलिए वे विभिन्न क्षेत्रों और खंडों में विविधीकरण प्रदान करती हैं।
ख। कम लागत:
सूचकांक योजनाओं को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप प्रबंधन शुल्क, व्यापार निष्पादन, अनुसंधान आदि से संबंधित लागतों को अपेक्षाकृत कम रखा जाता है।
सी। पारदर्शिता:
जैसा कि सूचकांक पूर्व-परिभाषित हैं, निवेशक प्रतिभूतियों और अनुपात को जानते हैं जिसमें उनका पैसा निवेश किया जाएगा।
वर्ष 1998 में भारत में पहला इंडेक्स फंड लॉन्च किया गया। 2009 के अंत तक निवेश के लिए लगभग एक दर्जन सूचकांक फंड उपलब्ध थे।
एक शेयर और एक सूचकांक के सर्वश्रेष्ठ सुविधाओं का मेल
मुद्रा कारोबार कोष:
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड जिसे लोकप्रिय रूप से ईटीएफ के रूप में जाना जाता है, एक चयनित इंडेक्स के लिए जोखिम प्रदान करता है, यह इक्विटी या डेट है। ETF के पारंपरिक ओपन-एंडेड इंडेक्स फंड्स पर कई फायदे हैं क्योंकि इन्हें एक्सचेंज में खरीदे और बेचे जा सकते हैं, जो आमतौर पर स्कीम के वास्तविक इंट्रा-डे एनएवी के करीब होते हैं।
ETF पारंपरिक म्यूचुअल फंड के लिए एक नवीनता है क्योंकि ETF निवेशकों को एक फंड प्रदान करता है जो इंट्रा-डे के आधार पर खरीदने / बेचने की क्षमता के साथ एक सूचकांक के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। सूचीबद्ध क्लोज़ एंडेड फंड्स के विपरीत, जो NAV के लिए पर्याप्त प्रीमियम या अधिक बार छूट पर व्यापार करते हैं, ETF को एक तरह से संरचित किया जाता है, जो नई इकाइयों को बनाने और फंड से सीधे बकाया इकाइयों को भुनाने की अनुमति देता है, जिससे ईटीएफ उनके वास्तविक NAV के करीब व्यापार सुनिश्चित करता है। । 1993 में संयुक्त राज्य अमेरिका में ETF अस्तित्व में आया।
ईटीएफ आमतौर पर निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड होते हैं, जिसमें इकाइयों की सदस्यता / विमोचन अंतर्निहित प्रतिभूतियों के साथ विनिमय की अवधारणा पर काम करता है। दूसरे शब्दों में, बड़े निवेशक / संस्थाएं अंतर्निहित प्रतिभूतियों को निधि के साथ जमा करके इकाइयां खरीद सकते हैं और इकाइयों के आदान-प्रदान में अंतर्निहित शेयरों को प्राप्त करके भुना सकते हैं। इकाइयों को एक्सचेंज पर सीधे खरीदा और बेचा जा सकता है।
ETF में विविधता लाने, कम लागत और पारदर्शिता जैसे सभी लाभ हैं। जैसा कि ईटीएफ को एक्सचेंज में सूचीबद्ध किया गया है, वितरण की लागत बहुत कम है और पहुंच व्यापक है। लागत में ये बचत निवेशकों को कम खर्च के रूप में दी जाती है।
इसके अलावा, एक्सचेंज ट्रेडेड तंत्र संग्रह, संवितरण और अन्य प्रसंस्करण शुल्क को कम करने में मदद करता है। ईटीएफ की संरचना ऐसी है कि यह लंबी अवधि के निवेशकों को अल्पकालिक निवेशकों के अंतर्वाह और बहिर्वाह से बचाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि बार-बार सब्सक्रिप्शन और मोचन के कारण फंड खरीदते / बेचते समय अतिरिक्त लेनदेन लागत वहन नहीं करता है।
ETF की ट्रैकिंग एरर एक सामान्य इंडेक्स फंड से कम होने की संभावना है। ऐसा इसलिए है क्योंकि (ए) इन-तरह के तंत्र के माध्यम से इकाइयों का निर्माण / मोचन, फंड नकद में कम धन रख सकता है; (b) इकाइयों को खरीदने / बेचने के बीच का समय और अंतर्निहित शेयर बहुत कम है।
ईटीएफ अत्यधिक लचीले होते हैं और इसका इस्तेमाल इक्विटी बाजारों में तुरंत निवेश हासिल करने के लिए, नकद के बराबर या नकद और वायदा बाजार के बीच मध्यस्थता के लिए एक उपकरण के रूप में किया जा सकता है।
हाई-रिस्क हाई रिटर्न श्रेणी
सेक्टर फंड्स और सेगमेंट विशिष्ट फंड्स:
सेक्टर फंड मुख्य रूप से विशिष्ट क्षेत्र के शेयरों में निवेश करते हैं। ये फंड विशेष उद्योग में केंद्रित होते हैं, जैसे कि प्रौद्योगिकी, दूरसंचार, एफएमसीजी, पेट्रोलियम आदि। ऐसे फंडों में जाने की संभावना वाले निवेशक उच्च स्तर के जोखिम को स्वीकार करने के इच्छुक होते हैं क्योंकि इन फंडों में सामान्य रूप से उनके सापेक्ष संकीर्ण सीमा के भीतर कुछ सीमित विविधता होती है। इन फंडों में मोटे तौर पर विविध पोर्टफोलियो की तुलना में अधिक अस्थिर होने की प्रवृत्ति है। इसके अलावा उनके रिटर्न अक्सर बाजार औसत के साथ सिंक में नहीं चलते हैं।