गियरिंग अनुपात या ऋण-इक्विटी अनुपात: उपयोग, सूत्र और गणना

गियरिंग अनुपात या ऋण-इक्विटी अनुपात: उपयोग, सूत्र और गणना!

गियरिंग अनुपात, यानी, कुल पूंजी के लिए दीर्घकालिक ऋण का संबंध कई निवेशकों और वित्तीय विश्लेषकों द्वारा सबसे महत्वपूर्ण माना जाता है। लोकप्रिय रूप से ऋण-इक्विटी अनुपात के रूप में जाना जाता है, इस अनुपात में शेयरधारकों के लेनदारों, व्यापार प्रबंधकों, आपूर्तिकर्ताओं और अन्य उपयोगकर्ता समूहों सहित कई की उपयोगिता है।

गियरिंग अनुपात का उपयोग इंगित करने के लिए किया जाता है:

(i) निश्चित आय पूँजी के धारकों के लिए उपलब्ध संपत्ति / मुनाफे का तकिया संपत्ति / लाभ में गिरावट होना चाहिए।

(Ii) साधारण शेयरधारकों के लिए संभावित उच्च संपत्ति / लाभ के गियरिंग लाभ और इसके बाद होने वाले उच्च जोखिम।

(Iii) कंपनी के दृष्टिकोण से, उचित लागत पर अतिरिक्त फिक्स्ड-इनकम कैपिटल बढ़ाने की गुंजाइश।

ऋण-इक्विटी अनुपात की गणना निम्नानुसार की जाती है:

शुद्ध मूर्त संपत्ति (या कुल पूंजी) अमूर्त संपत्ति और कुल संपत्ति से वर्तमान संपत्ति को घटाकर प्राप्त की जाती है। लोन कैपिटल प्लस प्रेफरेंस कैपिटल लंबी अवधि के कर्ज की राशि का गठन करती है। वैकल्पिक रूप से, दीर्घकालिक देनदारियों को कुल देनदारियों से वर्तमान देनदारियों को घटाकर प्राप्त किया जा सकता है।

ऋण-इक्विटी अनुपात के अन्य प्रकार इस प्रकार हैं:

कभी-कभी कैपिटल गियरिंग की गणना ऋण से इक्विटी अनुपात और कुल पूंजी के हिसाब से की जाती है। इन दो शिष्टाचारों में गणना की गई कैपिटल गियरिंग अनुपात अनिवार्य रूप से एक ही जानकारी प्रदान करते हैं। यह वांछनीय है कि निवेशक एक मानक विधि का चयन करें और इसे लगातार भर में पालन करें।

ऐसा कहा जाता है कि अंगूठे के नियम के रूप में, किसी को ऐसी कंपनी का विकल्प नहीं चुनना चाहिए जिसका दीर्घकालिक ऋण उसके कुल पूंजीकरण के दो-तिहाई से अधिक हो। किसी कंपनी का आकलन करने में ऋण इक्विटी अनुपात बहुत सहायक होता है - चाहे कंपनी लगातार ऋण में या उससे बाहर मार्च कर रही हो।

छोटी और आक्रामक कंपनियों में, तुलनात्मक रूप से दीर्घकालिक ऋण बोलना कई बार शेयरधारकों की इक्विटी से अधिक हो सकता है, जिसका अर्थ है कि एक कंपनी मुश्किल स्थिति से आसानी से बाहर निकलने में सक्षम नहीं होगी।

बड़ी मात्रा में ऋण के आधार पर एक कंपनी को किसी भी खराब आकस्मिकता से बचने के लिए प्रबंधन और प्रदर्शन करना चाहिए। ऋण इक्विटी अनुपात का विश्लेषण एक के लिए नहीं बल्कि कई वर्षों के लिए एक प्रवृत्ति का निर्धारण करने के लिए किया जाना चाहिए। यदि यह पाया जाता है कि इक्विटी घटक दीर्घकालिक ऋण की तुलना में लगातार बढ़ रहा है, तो चिंता का कोई कारण नहीं हो सकता है।

चित्र 1:

निम्नलिखित में से, ऋण-इक्विटी अनुपात की गणना करें:

अभिरुचि रेडियो:

ब्याज कवरेज अनुपात एक व्यावसायिक उद्यम की ऋण सेवा क्षमता को निर्धारित करता है, जो दीर्घकालिक ऋण पर निश्चित ब्याज को ध्यान में रखते हुए होता है।

इस अनुपात का सूत्र है:

यदि कोई व्यवसाय उद्यम दीर्घकालिक ऋण पर ब्याज की दर से अधिक संपत्ति पर रिटर्न अर्जित करने में सक्षम है, तो उद्यम एक समग्र लाभ कमाता है। हालांकि, अगर उद्यम लंबी अवधि के ऋण की ब्याज लागत के बराबर संपत्ति पर रिटर्न नहीं अर्जित करने का जोखिम चलाता है, तो उद्यम एक समग्र नुकसान करता है। ब्याज कवरेज अनुपात कंपनी द्वारा ब्याज के भुगतान पर डिफ़ॉल्ट रूप से सुरक्षा लेनदारों की डिग्री को मापता है।

चित्रण 2:

एबीसी लिमिटेड ने रु। का शुद्ध लाभ अर्जित किया है। वर्ष 2012-2013 के दौरान 3, 50, 000। इसने आयकर का भुगतान किया है। रुपये के रूप में डिबेंचर पर 1, 50, 000 और ब्याज। १, २५, ०००।

ब्याज कवरेज अनुपात की गणना निम्नानुसार की जा सकती है: